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[摘 要]近年来，互联网金融从迅速的发展到渐进的规范化，不仅互联网公司正在渗透金融服务，传统金融也在沿着互联网带来的变革走上转型的道路，传统金融与互联网进一步深度融合的趋势不可逆转。互联网金融重构金融服务在于互联网金融的发展迫切需要商业模式的支持，找到一条将传统金融服务现代化的可行途径对于社会经济的发展具有重要意义。
[关键词]互联网金融;商业模式;商业银行
[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.20.022
互联网金融是互联网与金融有效结合的新产物，逐渐显示出多元化的发展趋势。由于中国金融市场发展体系尚有欠缺，个人和公司经常被动地选择投资金融目标。金融公司提供的服务产品种类有限，投资和融资通常仅限于间接融资。互联网金融的发展极大地改变了市场竞争的模式，合理的商业发展模式在金融市场的竞争中都起着重要的作用。
1 互联网金融行业的价值主张和商业模式
互联网金融行业的价值主张包括两个方面，即目標客户和增值内容。也就是互联网金融公司提供的产品和服务及其目标。要解决的内在问题是金融公司准备向目标客户交付的附加价值和为何种客户提供金融服务。由于互联网的开放特性，所有互联网用户都是金融行业推出的服务产品的目标客户。在提出互联网金融行业价值主张的过程中，有必要充分考虑不同金融公司商业模式的特点，整合自身的战略资源和核心能力，需要找到可以为个人或企业的业务增加价值的产品和服务，使用不同发展模式的金融公司具有不同的价值主张。
1.1 直接融资和金融脱媒特征的筹资模式
在线金融行业筹资模式具有类似于直接股权融资和金融脱媒的特征。在线金融平台相当于股票交易所，筹款方类似于上市公司，而投资者可以视为股东。 如果项目运作顺利，股东可以获得约定的回报。丰富的P2P借贷平台借贷给需要的筹款人资金，并每月收取本金和利息，年收益率超过10%。以阿里巴巴小额信贷为代表的小型电子商务贷款，专注于为小型和微型企业提供借贷服务。借款人不需要抵押贷款或担保，他们是根据自己在阿里巴巴平台上的历史交易数据获得贷款额度，其信誉可作为还款保证。众筹融资模式具有独特的特征，与P2P融资以及电子商务有着本质的区别。例如，梦网和点名网两个平台的财务回报不能包括现金、股票或派息的金融产品。此外，为项目进行融资的人们可以灵活地要求回报的额度和方式，因此众筹项目的参与方进行的活动本质上更像是预购而非投资。
1.2 互联网融合下的理财模式
受互联网金融严重影响的传统金融业不能停滞不前，一方面与互联网公司合作在互联网上推出用于金融财富管理的产品和服务。 例如，支付宝与彩虹基金合作推出“余额宝”，用户将支付宝的余额转账到“余额宝”，可以随时进行支付和转账，资产可以便捷运用，收入超过银行的存款利息。北京银行已经与小米“合作”，以通过向小米手机用户提供财富管理、保险和基金等产品和服务，建立一个移动金融领域的在线金融产品服务平台。另一方面，传统金融业已经开始建立自己的在线金融平台。如中国人民银行的“活期宝”和民生银行的“如意宝”等。
2 传统商业模式存在的问题
商业银行是最早的金融体系机构，是中国金融体系中最大的资金来源，也是中国最重要的社会资金来源。由于长期受利率保护的影响，传统商业银行很容易获利，由于利润的稳定性的激励，传统商业银行业务模式升级会遇到很多阻力。
首先，从体系角色的角度进行分析。在中国传统商业银行中，主要客户通常是大型国有企业和规模较为成熟的公司，尽管市政商业银行提供创新服务，但服务成本通常很高，不能满足中小企业和创新型公司的需求，导致资本市场存在空白，资本流动的效率下降，整个社会的经济水平也随之下降。
其次，从业务系统方面进行分析。中国的存款缺口约为3%，利率差异非常大。此外，由于中国金融市场发展不完善，市场上提供的金融产品和服务有限，社会中企业和个人没有其他投资渠道。稳定的利润来源减少了创新的动力，稳定的供需环境使商业银行处于产业链的最前沿。所有传统的商业银行业务系统都是复杂的多层次系统，这会延长业务流程并降低所有系统运营的效率。
随着中国互联网产业的发展和利率的变化，传统商业银行的普及率一直在稳步下降。与不断发展的在线金融平台相比，业务流程耗时过长的确定变得更加明显。当今市场上有许多公司可以提供融资来源以及更廉价的债务成本和更快捷的审批程序，投资者的投资方法越来越多样化，资本市场的竞争越来越紧迫，传统商业银行面临巨大挑战。
在传统金融行业中，客户和资本是传统商业银行最重要的资源。这些资源的获取渠道十分有限。随着互联网时代的来临，各种信息平台为用户提供了多种投资渠道，并且使客户的需求变得更加个性化。信息处理的速度和客户的个人需求的满足程度纳入了新的服务项目体系，优于传统的商业银行的业务模式。
传统的商业银行利润模型非常简单，主要获利点单一，收入来源非常有限。 尽管提供了部分服务，但也被用作附加服务，并且对传统商业银行的发展起不到积极作用。商业银行通过互联网提供更多的产品和服务，不同产品的现金流也不同，这意味着公司将在不同渠道下获得产品价值增值。
3 互联网金融的发展策略
3.1 设定互联网金融发展的战略方向
首要树立的是有关互联网开发应用的心态。满足互联网与信息交互披露之间的差异以及客户的个人需求。信息公开意味着金融机构或个人可以在互联网上搜索有关金融产品的信息，交互性意味着客户服务部门推出的金融产品活动不再限于定制型金融产品和传统商业银行的产品服务，并且能够根据客户的实际需求和想法来推出金融产品。信息交互意味着每个金融机构可以共享信息。简而言之，交互是客户与金融机构之间的交互、金融机构之间的交互、在线和线下交互以及不同金融产品和服务之间的交互，并不存在没有独立的产品和服务，它们相互关联并受互联网的影响。当各群体、媒介、客户之间的信息互动良好时，传统商业银行与在线金融平台之间的界限将会模糊化。个性化意味着随着互联网的发展，金融服务已经得到优化，它们之间的竞争变得更加激烈，以致客户可以获得更多的金融产品和更高标准的服务，但是资本仍然是传统商业银行的最大资产。 3.2 渠道化：金融产品线上营销、销售和支付相互融合
互联网促进了针对目标客户的金融产品更广泛的覆盖范围和更精确的定位，传统金融服务的互联网化是互联网线上金融服务的最基础方式。互联网金融公司通过用户在线平台迅速占领了在线金融服务市场。
第一，实现网络信贷、金融脱媒。与当前的热门在线信用模式一样，互联网金融将通过其自身的信用管理系统改进和服务模式创新，逐步寻求并推销信用市场。与挑战实体商店的模式一样，在线信用平台的租金和人工成本低于实体银行，因为它不需要营业网点。此外，因为它不受银行间利率监督和控制，所以它比实体银行更容易拥有市场化的信贷模式。由于互联网用户数量众多，与实体银行相比，它拥有更广泛的用户基础。正是由于在线融資具有许多天然的优势，会持续性的破坏线下银行信贷市场，并且在线融资贷款平台将继续取代传统银行的线下贷款模式。
第二，开发在线财富管理平台推送多样化在线销售金融产品。互联网金融利用互联网营销的特点和用户规模的优势，为在线理财产品开设专门的销售渠道，成为第三方金融产品销售代理。随着第三方对付款和销售的许可政策的开放，诸如基金、保险和财富管理之类的金融产品将使在线销售和交易成为可能。在互联网的支持下，第三方金融产品和服务将在互动和社交的同时为客户提供更多、更丰富的信息以及更便捷、更快速的互动操作，这将极大地促进理财产品市场的持续发展和增长，并最终取代传统的实体门店。在官方网站上销售商品甚至最终会取代银行的财富管理销售渠道。
3.3 平台化：综合财务管理服务和财务运作的载体
通过将服务提供商与个人和企业的投资和融资完全联系起来，在线金融服务平台可以开发多种业务模式。在线金融平台可以用作投资理财方面的客户开发渠道，只需向个人和公司提供有关其投资和财务需求的完整信息。此外，在线金融平台可以使用自己的品牌，以第三方为媒介向更广阔的人群提供不同的金融服务，并为创新产品和服务模式提供机会，包括借贷利率、理财产品销售、理财咨询和投资建议，使在线金融服务更具有创新性和灵活性的特点。深入开展在线金融服务平台的开发将继续为各种金融市场参与者收集资源，并丰富和完善各种商业模式。通过逐步开放政治监督体系，基于互联网平台的在线金融服务公司有望成为中国混合金融业务的测试者和强大的竞争对手。
3.4 金融化：开展个性化的互联网金融服务业务
互联网金融不仅是渠道和平台的提供者，而且还包括基于用户数量和收集的用户数据融入金融公司的传统业务模型，从而在金融产业链中获得更多利润。首先，在线金融将通过研究用户数据并分析用户信息为各种用户群体提供广泛的金融服务，包括金融产品创新、设计、营销和售后服务以及产业链中的其他服务。其次，互联网金融通过并购重组传统金融公司，从而消除金融中介。在此期间，将压缩金融服务中介机构的生存空间，并根据不同用户群体的金融服务需求，在同一在线金融平台上进行金融产品的标准化和差异化。最后，互联网金融将拥有自己的资金、保险、银行和信托服务，并将这些金融服务整合到在线金融平台中，多样化的金融服务使其比其他机构的金融服务更具竞争优势。
4 结语
商业模式是企业最核心的部分，它决定了企业所有活动的发展方向和客观原则。随着计算机技术的进步，传统金融公司一直以来致力于将线下业务转变为在线业务。随着云计算和其他技术的发展，传统金融机构存储数据的方式也发生了变化。互联网技术的介入使传统的经营理念和商业模式得以重构。传统金融行业只有结合自身的风险和资产控制优势，并借助大数据和云计算等互联网技术不断创新业务模式，才能提高其核心竞争力，研究互联网金融商业模式的内在逻辑和创新发展模式具有重要现实意义。
参考文献：
[1]郑志来.互联网金融对我国商业银行的影响路径——基于“互联网+”对零售业的影响视角[J].财经科学，2019（5）：34-43.
[2]徐向艺，牛卫东，魏巍. 互联网金融商业模式选择：效率性提高会带来颠覆性创新吗？[J].东岳论丛，2020，41（1）：157-163.
[3]赵旭升.互联网金融商业模式演进及商业银行的应对策略[J].金融论坛，2019，19（10）：11-20.
[4]胡子维.互联网金融对我国商业银行的影响[J].中国市场，2020（28）.
[作者简介]齐祎芸，女，汉族，山东寿光人，就读于山东科技大学财经系国际经济与贸易专业，研究方向：互联网金融的商业模式。
[关键词]互联网金融;商业模式;商业银行
[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.20.022
互联网金融是互联网与金融有效结合的新产物，逐渐显示出多元化的发展趋势。由于中国金融市场发展体系尚有欠缺，个人和公司经常被动地选择投资金融目标。金融公司提供的服务产品种类有限，投资和融资通常仅限于间接融资。互联网金融的发展极大地改变了市场竞争的模式，合理的商业发展模式在金融市场的竞争中都起着重要的作用。
1 互联网金融行业的价值主张和商业模式
互联网金融行业的价值主张包括两个方面，即目標客户和增值内容。也就是互联网金融公司提供的产品和服务及其目标。要解决的内在问题是金融公司准备向目标客户交付的附加价值和为何种客户提供金融服务。由于互联网的开放特性，所有互联网用户都是金融行业推出的服务产品的目标客户。在提出互联网金融行业价值主张的过程中，有必要充分考虑不同金融公司商业模式的特点，整合自身的战略资源和核心能力，需要找到可以为个人或企业的业务增加价值的产品和服务，使用不同发展模式的金融公司具有不同的价值主张。
1.1 直接融资和金融脱媒特征的筹资模式
在线金融行业筹资模式具有类似于直接股权融资和金融脱媒的特征。在线金融平台相当于股票交易所，筹款方类似于上市公司，而投资者可以视为股东。 如果项目运作顺利，股东可以获得约定的回报。丰富的P2P借贷平台借贷给需要的筹款人资金，并每月收取本金和利息，年收益率超过10%。以阿里巴巴小额信贷为代表的小型电子商务贷款，专注于为小型和微型企业提供借贷服务。借款人不需要抵押贷款或担保，他们是根据自己在阿里巴巴平台上的历史交易数据获得贷款额度，其信誉可作为还款保证。众筹融资模式具有独特的特征，与P2P融资以及电子商务有着本质的区别。例如，梦网和点名网两个平台的财务回报不能包括现金、股票或派息的金融产品。此外，为项目进行融资的人们可以灵活地要求回报的额度和方式，因此众筹项目的参与方进行的活动本质上更像是预购而非投资。
1.2 互联网融合下的理财模式
受互联网金融严重影响的传统金融业不能停滞不前，一方面与互联网公司合作在互联网上推出用于金融财富管理的产品和服务。 例如，支付宝与彩虹基金合作推出“余额宝”，用户将支付宝的余额转账到“余额宝”，可以随时进行支付和转账，资产可以便捷运用，收入超过银行的存款利息。北京银行已经与小米“合作”，以通过向小米手机用户提供财富管理、保险和基金等产品和服务，建立一个移动金融领域的在线金融产品服务平台。另一方面，传统金融业已经开始建立自己的在线金融平台。如中国人民银行的“活期宝”和民生银行的“如意宝”等。
2 传统商业模式存在的问题
商业银行是最早的金融体系机构，是中国金融体系中最大的资金来源，也是中国最重要的社会资金来源。由于长期受利率保护的影响，传统商业银行很容易获利，由于利润的稳定性的激励，传统商业银行业务模式升级会遇到很多阻力。
首先，从体系角色的角度进行分析。在中国传统商业银行中，主要客户通常是大型国有企业和规模较为成熟的公司，尽管市政商业银行提供创新服务，但服务成本通常很高，不能满足中小企业和创新型公司的需求，导致资本市场存在空白，资本流动的效率下降，整个社会的经济水平也随之下降。
其次，从业务系统方面进行分析。中国的存款缺口约为3%，利率差异非常大。此外，由于中国金融市场发展不完善，市场上提供的金融产品和服务有限，社会中企业和个人没有其他投资渠道。稳定的利润来源减少了创新的动力，稳定的供需环境使商业银行处于产业链的最前沿。所有传统的商业银行业务系统都是复杂的多层次系统，这会延长业务流程并降低所有系统运营的效率。
随着中国互联网产业的发展和利率的变化，传统商业银行的普及率一直在稳步下降。与不断发展的在线金融平台相比，业务流程耗时过长的确定变得更加明显。当今市场上有许多公司可以提供融资来源以及更廉价的债务成本和更快捷的审批程序，投资者的投资方法越来越多样化，资本市场的竞争越来越紧迫，传统商业银行面临巨大挑战。
在传统金融行业中，客户和资本是传统商业银行最重要的资源。这些资源的获取渠道十分有限。随着互联网时代的来临，各种信息平台为用户提供了多种投资渠道，并且使客户的需求变得更加个性化。信息处理的速度和客户的个人需求的满足程度纳入了新的服务项目体系，优于传统的商业银行的业务模式。
传统的商业银行利润模型非常简单，主要获利点单一，收入来源非常有限。 尽管提供了部分服务，但也被用作附加服务，并且对传统商业银行的发展起不到积极作用。商业银行通过互联网提供更多的产品和服务，不同产品的现金流也不同，这意味着公司将在不同渠道下获得产品价值增值。
3 互联网金融的发展策略
3.1 设定互联网金融发展的战略方向
首要树立的是有关互联网开发应用的心态。满足互联网与信息交互披露之间的差异以及客户的个人需求。信息公开意味着金融机构或个人可以在互联网上搜索有关金融产品的信息，交互性意味着客户服务部门推出的金融产品活动不再限于定制型金融产品和传统商业银行的产品服务，并且能够根据客户的实际需求和想法来推出金融产品。信息交互意味着每个金融机构可以共享信息。简而言之，交互是客户与金融机构之间的交互、金融机构之间的交互、在线和线下交互以及不同金融产品和服务之间的交互，并不存在没有独立的产品和服务，它们相互关联并受互联网的影响。当各群体、媒介、客户之间的信息互动良好时，传统商业银行与在线金融平台之间的界限将会模糊化。个性化意味着随着互联网的发展，金融服务已经得到优化，它们之间的竞争变得更加激烈，以致客户可以获得更多的金融产品和更高标准的服务，但是资本仍然是传统商业银行的最大资产。 3.2 渠道化：金融产品线上营销、销售和支付相互融合
互联网促进了针对目标客户的金融产品更广泛的覆盖范围和更精确的定位，传统金融服务的互联网化是互联网线上金融服务的最基础方式。互联网金融公司通过用户在线平台迅速占领了在线金融服务市场。
第一，实现网络信贷、金融脱媒。与当前的热门在线信用模式一样，互联网金融将通过其自身的信用管理系统改进和服务模式创新，逐步寻求并推销信用市场。与挑战实体商店的模式一样，在线信用平台的租金和人工成本低于实体银行，因为它不需要营业网点。此外，因为它不受银行间利率监督和控制，所以它比实体银行更容易拥有市场化的信贷模式。由于互联网用户数量众多，与实体银行相比，它拥有更广泛的用户基础。正是由于在线融資具有许多天然的优势，会持续性的破坏线下银行信贷市场，并且在线融资贷款平台将继续取代传统银行的线下贷款模式。
第二，开发在线财富管理平台推送多样化在线销售金融产品。互联网金融利用互联网营销的特点和用户规模的优势，为在线理财产品开设专门的销售渠道，成为第三方金融产品销售代理。随着第三方对付款和销售的许可政策的开放，诸如基金、保险和财富管理之类的金融产品将使在线销售和交易成为可能。在互联网的支持下，第三方金融产品和服务将在互动和社交的同时为客户提供更多、更丰富的信息以及更便捷、更快速的互动操作，这将极大地促进理财产品市场的持续发展和增长，并最终取代传统的实体门店。在官方网站上销售商品甚至最终会取代银行的财富管理销售渠道。
3.3 平台化：综合财务管理服务和财务运作的载体
通过将服务提供商与个人和企业的投资和融资完全联系起来，在线金融服务平台可以开发多种业务模式。在线金融平台可以用作投资理财方面的客户开发渠道，只需向个人和公司提供有关其投资和财务需求的完整信息。此外，在线金融平台可以使用自己的品牌，以第三方为媒介向更广阔的人群提供不同的金融服务，并为创新产品和服务模式提供机会，包括借贷利率、理财产品销售、理财咨询和投资建议，使在线金融服务更具有创新性和灵活性的特点。深入开展在线金融服务平台的开发将继续为各种金融市场参与者收集资源，并丰富和完善各种商业模式。通过逐步开放政治监督体系，基于互联网平台的在线金融服务公司有望成为中国混合金融业务的测试者和强大的竞争对手。
3.4 金融化：开展个性化的互联网金融服务业务
互联网金融不仅是渠道和平台的提供者，而且还包括基于用户数量和收集的用户数据融入金融公司的传统业务模型，从而在金融产业链中获得更多利润。首先，在线金融将通过研究用户数据并分析用户信息为各种用户群体提供广泛的金融服务，包括金融产品创新、设计、营销和售后服务以及产业链中的其他服务。其次，互联网金融通过并购重组传统金融公司，从而消除金融中介。在此期间，将压缩金融服务中介机构的生存空间，并根据不同用户群体的金融服务需求，在同一在线金融平台上进行金融产品的标准化和差异化。最后，互联网金融将拥有自己的资金、保险、银行和信托服务，并将这些金融服务整合到在线金融平台中，多样化的金融服务使其比其他机构的金融服务更具竞争优势。
4 结语
商业模式是企业最核心的部分，它决定了企业所有活动的发展方向和客观原则。随着计算机技术的进步，传统金融公司一直以来致力于将线下业务转变为在线业务。随着云计算和其他技术的发展，传统金融机构存储数据的方式也发生了变化。互联网技术的介入使传统的经营理念和商业模式得以重构。传统金融行业只有结合自身的风险和资产控制优势，并借助大数据和云计算等互联网技术不断创新业务模式，才能提高其核心竞争力，研究互联网金融商业模式的内在逻辑和创新发展模式具有重要现实意义。
参考文献：
[1]郑志来.互联网金融对我国商业银行的影响路径——基于“互联网+”对零售业的影响视角[J].财经科学，2019（5）：34-43.
[2]徐向艺，牛卫东，魏巍. 互联网金融商业模式选择：效率性提高会带来颠覆性创新吗？[J].东岳论丛，2020，41（1）：157-163.
[3]赵旭升.互联网金融商业模式演进及商业银行的应对策略[J].金融论坛，2019，19（10）：11-20.
[4]胡子维.互联网金融对我国商业银行的影响[J].中国市场，2020（28）.
[作者简介]齐祎芸，女，汉族，山东寿光人，就读于山东科技大学财经系国际经济与贸易专业，研究方向：互联网金融的商业模式。