CDO定价影响要素的蒙特卡洛模拟研究,The Influence of Factors on CDO Pricing Based on Mote Carlo Simulation

来源 :重庆大学学报（社会科学版） | 被引量 : 0次 | 上传用户：wudongzy

【摘要】

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CDO是目前国内外非常关注的也是定价很复杂的一类信用衍生产品,其定价的关键就是违约概率和违约相关性的估计.文章在Merton扩展模型的基础上,采用蒙特卡洛方法,并结合copula

【作者】

：

刘平

【机构】

：

四川银监局,四川成都,610042

【出处】

：

重庆大学学报（社会科学版）

【发表日期】

：

2014年3期

【关键词】

：

债务抵押债券蒙特卡洛模拟 Merton扩展模型 copula函数

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CDO是目前国内外非常关注的也是定价很复杂的一类信用衍生产品,其定价的关键就是违约概率和违约相关性的估计.文章在Merton扩展模型的基础上,采用蒙特卡洛方法,并结合copula函数来生成具有相关性的违约时间分布,然后计算出各个违约时点,进而求出标的资产组合的违约损失.在此基础上分别计算收益面和损失面的期望值,最终对各种要素对CDO定价的影响进行分析与比较.

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