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建立既包含企业生产,又包含投资者消费的一般均衡资产定价方程,得到经济系统中的随机折现因子以及股票收益率所服从的动态方程。在此基础上,采用二阶近似方法对欧式期权进行定价。结果表明,欧式期权价格与企业的经营能力、所处的行业特征密切相关,推广了Black＆Sholes的期权定价公式。
一般均衡欧式期权定价模型
【摘 要】
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建立既包含企业生产,又包含投资者消费的一般均衡资产定价方程,得到经济系统中的随机折现因子以及股票收益率所服从的动态方程。在此基础上,采用二阶近似方法对欧式期权进行
【机 构】
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上海交通大学安泰经济与管理学院
【出 处】
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系统管理学报
【发表日期】
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2008年5期
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