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【摘要】黄金作为一种特殊的金属，具有多种属性。随着社会经济的发展，各种属性的强弱也有相应的变化。本文通过对黄金属性的回顾分析，讨论恢复黄金货币功能的可能及积极意义，并对国内黄金业务和发展简单展望。
【关键词】黄金 货币属性 金融属性 商品属性 互联网
一、黄金属性介绍
黄金被发现和使用的历史悠久，特殊的物理属性使其成为一种具有诸多社会属性的特殊金属，对黄金具有的社会属性进行分类，包括：商品属性、金融属性和货币属性。
黄金具有易延展、易锻性等优良的物理性质和稳定的化学性质，使其成为一种特殊的商品应用于工业生产、牙科医疗、珠宝首饰等领域。以2013年数据为例，用于上述领域的实物黄金规模估计达到9200万盎司（约合2860吨），约占全年总需求的七成。
黄金作为一种贵重金属，成为人类储藏财富的重要手段，是全球公认的抵御通货膨胀的工具。在经过上世纪八十年代以来黄金衍生产品的蓬勃发展，使黄金及其衍生品成为广泛使用的投资工具，成为众多投资组合中的组成部分。
马克思在《资本论》中写道“货币天然不是金银，但金银天然是货币”，由于黄金数量较少，体积小，价值大，便于分割携带，易于储藏，决定了其在长期的选择和淘汰之后成为人类商品社会中最适宜充当货币的商品。
本文将结合黄金货币属性的演变，着重谈一下恢复黄金货币功能的可行性和意义，并对国内黄金业务和发展简单展望。
二、黄金货币属性演变历程
黄金作为货币的历史十分悠久，但更多只是在一定范围内、一定区域内流通，或者只是作为大额支付的手段。直到十九世纪的“金本位”时期，黄金才成为一种世界公认的国际性货币。“金本位制”即黄金可以作为国内支付手段用于流通结算，可以作为外贸结算的国际硬通货。
由于金本位制赖以生存的基础不稳，黄金存量的增长跟不上国内生产和流通不断扩大以及社会财富的快速增长，国民经济的发展与货币基础的矛盾日益尖锐。其次金本位制使一国的国内货币政策取决于黄金流出还是流入，有可能出现货币政策与财政政策冲突的情况。因此，在一战之后随着金块本位制、金汇兑本位制的出现，直至20世纪70年代，布雷顿森林体系解体之后，黄金与美元脱钩后，黄金的货币功能不断弱化。
国际货币基金组织在1978年以多数票通过批准的《国际货币基金协定》宣布“黄金不再作为货币定值标准，废除黄金官价，可以在市场上自由买卖黄金等”，但制度层面上的黄金非货币化并不等于黄金已经完全失去了货币职能。事实上，外贸结算不再使用黄金，但最后平衡收支时，黄金仍是一种贸易双方可以接受的结算方式。黄金非货币化并未规定各国庞大的黄金储备去向，就连高举非货币化大旗的国际货币基金组织也仅规定处理掉1/6黄金储备，而保留了大部分黄金储备。二十世纪九十年代末诞生的欧元货币体系，明确黄金占该体系货币储备的15%，这是黄金货币化的回归。黄金仍是被国际接受的继美元、欧元、英镑、日元之后的第五大国际结算货币，是许多国家金融战略储备的重要组成部分。正如经济学家凯恩斯所说的“黄金在我们的制度中具有重要的作用，它作为最后的卫兵和紧急需要时的储备金，还没有任何其他的东西可以取代它。”
三、黄金的货币功能分析
从货币功能上看，货币主要具有交换媒介、价值尺度、支付手段、价值储藏等职能。根据上面对黄金货币属性的回顾，黄金作为货币的职能在不断减弱。在当今经济社会中，黄金除继续保留价值储藏的货币功能外，已经很少用做交换媒介、价值尺度或支付手段。但需要重视的是黄金货币功能的减少，并非因为其本身价值消失或减少。可以说黄金作为一般等价物的属性并没有发生改变，因此从理论上讲其在一定程度上和一定范围内，仍可以充当货币，继续发挥诸如交换媒介、价值尺度、支付手段等货币职能。
妨碍黄金发挥上述职能的原因除了上述的历史原因之外，还有其本身的自然属性造成的在发挥上述职能的不便利性。现对这些不便利总结如下：
（一）不便于携带和保存
虽然黄金密度大单位体积价值大，但相对于纸币其仍不便于携带。如果以黄金作为货币，黄金的保管也是一个困难。为安全起见，需要专业的保管设施。
（二）不便于计量价值、支付和变现
黄金价值取决于黄金的纯度和黄金的当前价格。质量的辨别需要专门的工具和丰富的经验，普通人难以辨别黄金的真伪，更无法判断黄金的纯度。而黄金的价格也是每天变化的，这都不便于计量黄金价值。
因为不能方便的计量黄金价值，也就难以快速方便的将黄金用于购买商品或变现。
（三）不便于流通
黄金的上述缺点导致其在流通中难以像纸币一样快速流通，效率很低。且由于其没有电子账户，无法实现电子支付和在线转账，相比较而言效率更低。
针对黄金作为货币使用中存在的不足，我们讨论在当前市场环境下，有没有可能使黄金重新焕发其货币属性，进而能够在一定范围内作为货币流通使用，或者说作为当前现行货币的补充。
四、发扬黄金货币属性的可能性和方法
针对上述分析，黄金作为交换媒介和支付手段等存在的诸多不便，可在当前银行黄金业务模式和互联网蓬勃发展的大环境中得到改善，进而使重新发扬黄金的货币属性可行。具体的作法如下：
（一）在现有银行为客户提供实物黄金买卖服务基础上，将黄金当作一个币种为客户开立类似人民币现金账户的黄金账户
客户可通过此账户实现黄金购买、支出、提取、转账等功能。
（二）客户无需持有黄金实物，所以也就不存在黄金携带和保存方面的麻烦
客户所有购买（参考货币可理解为兑换）的黄金都在其黄金账户中得到体现，其对应的黄金实物皆有银行统一保管。如客户想提取实物，可至银行服务网点（未来可有黄金ATM机）刷卡提取。 （三）银行提供逐日黄金报价和黄金转账功能，客户可通过黄金账户进行投资，比如直接购买理财产品
因黄金可视作为货币，如有必要银行可将所收到的客户黄金直接卖掉转换成人民币。
（四）随着互联网的发展，客户甚至可以直接用黄金账户在网上或网下进行购物，当然前提是卖家愿意提供黄金支付
实际上，银行可为卖家提供黄金及时结转为人民币的服务，将卖家收到的黄金及时转出人民币。
基于以上的模式，可以有针对性的解决影响发挥黄金货币属性的不便，打通黄金作为交换媒介、价值尺度、支付手段的整个链条，使黄金在一定范围内发挥其货币功能。除此之外，恢复黄金货币功能还将产生如下好处：
（一）有利于吸引个人投资者购买黄金的热情，增加我国居民黄金配置比例，提高我国金融稳定性
因为较现有的情况，持有黄金不会带来任何收益，而上述模式可将黄金作为货币进行投资获取收益。
（二）有利于丰富银行黄金业务品种，加快推出我国黄金拆借曲线，促使我国黄金市场发展
客户黄金持有量上升，其存在银行体系中的黄金实物也将同步上升。在达到一定规模后，银行可提供类似人民币拆借的黄金拆借业务，推动黄金拆借市场发展，也能逐渐建立黄金拆借曲线，为形成我国黄金远期市场、黄金掉期市场等其他衍生市场的发展打下基础。黄金市场的发展将有利于银行推出更多的黄金产品，进一步丰富黄金投资渠道，形成良性循环。
（三）有利于降低银行风险
黄金市场发展将增加黄金资产在银行资产中的占比，黄金作为对抗通货膨胀的工具，可提高银行资产质量，降低银行风险。
（四）有利于和互联网技术结合互动
从理论来讲，一旦黄金货币属性得以恢复，以人民币为基础进行的互联网金融创新业务都可以在黄金上进行尝试。
五、结论和展望
从黄金发展的历史过程看，虽然其货币属性在今天已经被严重弱化，但其成为货币的天然属性并没有改变。通过本文分析，在一定范围内恢复黄金的货币功能是可能的。同时，恢复黄金的货币功能有助于推动我国黄金市场发展，有助于增加黄金在居民财富中的配比，有助于提高我国金融稳定性并能通过与互联网金融结合为更多的创新提供可能。
银行如能解决在黄金支付、转账等方面的不足，将极大丰富其黄金业务广度和深度。对推动黄金市场良性发展，解决当前市场黄金资产缺乏等问题都有着积极的意义。
【关键词】黄金 货币属性 金融属性 商品属性 互联网
一、黄金属性介绍
黄金被发现和使用的历史悠久，特殊的物理属性使其成为一种具有诸多社会属性的特殊金属，对黄金具有的社会属性进行分类，包括：商品属性、金融属性和货币属性。
黄金具有易延展、易锻性等优良的物理性质和稳定的化学性质，使其成为一种特殊的商品应用于工业生产、牙科医疗、珠宝首饰等领域。以2013年数据为例，用于上述领域的实物黄金规模估计达到9200万盎司（约合2860吨），约占全年总需求的七成。
黄金作为一种贵重金属，成为人类储藏财富的重要手段，是全球公认的抵御通货膨胀的工具。在经过上世纪八十年代以来黄金衍生产品的蓬勃发展，使黄金及其衍生品成为广泛使用的投资工具，成为众多投资组合中的组成部分。
马克思在《资本论》中写道“货币天然不是金银，但金银天然是货币”，由于黄金数量较少，体积小，价值大，便于分割携带，易于储藏，决定了其在长期的选择和淘汰之后成为人类商品社会中最适宜充当货币的商品。
本文将结合黄金货币属性的演变，着重谈一下恢复黄金货币功能的可行性和意义，并对国内黄金业务和发展简单展望。
二、黄金货币属性演变历程
黄金作为货币的历史十分悠久，但更多只是在一定范围内、一定区域内流通，或者只是作为大额支付的手段。直到十九世纪的“金本位”时期，黄金才成为一种世界公认的国际性货币。“金本位制”即黄金可以作为国内支付手段用于流通结算，可以作为外贸结算的国际硬通货。
由于金本位制赖以生存的基础不稳，黄金存量的增长跟不上国内生产和流通不断扩大以及社会财富的快速增长，国民经济的发展与货币基础的矛盾日益尖锐。其次金本位制使一国的国内货币政策取决于黄金流出还是流入，有可能出现货币政策与财政政策冲突的情况。因此，在一战之后随着金块本位制、金汇兑本位制的出现，直至20世纪70年代，布雷顿森林体系解体之后，黄金与美元脱钩后，黄金的货币功能不断弱化。
国际货币基金组织在1978年以多数票通过批准的《国际货币基金协定》宣布“黄金不再作为货币定值标准，废除黄金官价，可以在市场上自由买卖黄金等”，但制度层面上的黄金非货币化并不等于黄金已经完全失去了货币职能。事实上，外贸结算不再使用黄金，但最后平衡收支时，黄金仍是一种贸易双方可以接受的结算方式。黄金非货币化并未规定各国庞大的黄金储备去向，就连高举非货币化大旗的国际货币基金组织也仅规定处理掉1/6黄金储备，而保留了大部分黄金储备。二十世纪九十年代末诞生的欧元货币体系，明确黄金占该体系货币储备的15%，这是黄金货币化的回归。黄金仍是被国际接受的继美元、欧元、英镑、日元之后的第五大国际结算货币，是许多国家金融战略储备的重要组成部分。正如经济学家凯恩斯所说的“黄金在我们的制度中具有重要的作用，它作为最后的卫兵和紧急需要时的储备金，还没有任何其他的东西可以取代它。”
三、黄金的货币功能分析
从货币功能上看，货币主要具有交换媒介、价值尺度、支付手段、价值储藏等职能。根据上面对黄金货币属性的回顾，黄金作为货币的职能在不断减弱。在当今经济社会中，黄金除继续保留价值储藏的货币功能外，已经很少用做交换媒介、价值尺度或支付手段。但需要重视的是黄金货币功能的减少，并非因为其本身价值消失或减少。可以说黄金作为一般等价物的属性并没有发生改变，因此从理论上讲其在一定程度上和一定范围内，仍可以充当货币，继续发挥诸如交换媒介、价值尺度、支付手段等货币职能。
妨碍黄金发挥上述职能的原因除了上述的历史原因之外，还有其本身的自然属性造成的在发挥上述职能的不便利性。现对这些不便利总结如下：
（一）不便于携带和保存
虽然黄金密度大单位体积价值大，但相对于纸币其仍不便于携带。如果以黄金作为货币，黄金的保管也是一个困难。为安全起见，需要专业的保管设施。
（二）不便于计量价值、支付和变现
黄金价值取决于黄金的纯度和黄金的当前价格。质量的辨别需要专门的工具和丰富的经验，普通人难以辨别黄金的真伪，更无法判断黄金的纯度。而黄金的价格也是每天变化的，这都不便于计量黄金价值。
因为不能方便的计量黄金价值，也就难以快速方便的将黄金用于购买商品或变现。
（三）不便于流通
黄金的上述缺点导致其在流通中难以像纸币一样快速流通，效率很低。且由于其没有电子账户，无法实现电子支付和在线转账，相比较而言效率更低。
针对黄金作为货币使用中存在的不足，我们讨论在当前市场环境下，有没有可能使黄金重新焕发其货币属性，进而能够在一定范围内作为货币流通使用，或者说作为当前现行货币的补充。
四、发扬黄金货币属性的可能性和方法
针对上述分析，黄金作为交换媒介和支付手段等存在的诸多不便，可在当前银行黄金业务模式和互联网蓬勃发展的大环境中得到改善，进而使重新发扬黄金的货币属性可行。具体的作法如下：
（一）在现有银行为客户提供实物黄金买卖服务基础上，将黄金当作一个币种为客户开立类似人民币现金账户的黄金账户
客户可通过此账户实现黄金购买、支出、提取、转账等功能。
（二）客户无需持有黄金实物，所以也就不存在黄金携带和保存方面的麻烦
客户所有购买（参考货币可理解为兑换）的黄金都在其黄金账户中得到体现，其对应的黄金实物皆有银行统一保管。如客户想提取实物，可至银行服务网点（未来可有黄金ATM机）刷卡提取。 （三）银行提供逐日黄金报价和黄金转账功能，客户可通过黄金账户进行投资，比如直接购买理财产品
因黄金可视作为货币，如有必要银行可将所收到的客户黄金直接卖掉转换成人民币。
（四）随着互联网的发展，客户甚至可以直接用黄金账户在网上或网下进行购物，当然前提是卖家愿意提供黄金支付
实际上，银行可为卖家提供黄金及时结转为人民币的服务，将卖家收到的黄金及时转出人民币。
基于以上的模式，可以有针对性的解决影响发挥黄金货币属性的不便，打通黄金作为交换媒介、价值尺度、支付手段的整个链条，使黄金在一定范围内发挥其货币功能。除此之外，恢复黄金货币功能还将产生如下好处：
（一）有利于吸引个人投资者购买黄金的热情，增加我国居民黄金配置比例，提高我国金融稳定性
因为较现有的情况，持有黄金不会带来任何收益，而上述模式可将黄金作为货币进行投资获取收益。
（二）有利于丰富银行黄金业务品种，加快推出我国黄金拆借曲线，促使我国黄金市场发展
客户黄金持有量上升，其存在银行体系中的黄金实物也将同步上升。在达到一定规模后，银行可提供类似人民币拆借的黄金拆借业务，推动黄金拆借市场发展，也能逐渐建立黄金拆借曲线，为形成我国黄金远期市场、黄金掉期市场等其他衍生市场的发展打下基础。黄金市场的发展将有利于银行推出更多的黄金产品，进一步丰富黄金投资渠道，形成良性循环。
（三）有利于降低银行风险
黄金市场发展将增加黄金资产在银行资产中的占比，黄金作为对抗通货膨胀的工具，可提高银行资产质量，降低银行风险。
（四）有利于和互联网技术结合互动
从理论来讲，一旦黄金货币属性得以恢复，以人民币为基础进行的互联网金融创新业务都可以在黄金上进行尝试。
五、结论和展望
从黄金发展的历史过程看，虽然其货币属性在今天已经被严重弱化，但其成为货币的天然属性并没有改变。通过本文分析，在一定范围内恢复黄金的货币功能是可能的。同时，恢复黄金的货币功能有助于推动我国黄金市场发展，有助于增加黄金在居民财富中的配比，有助于提高我国金融稳定性并能通过与互联网金融结合为更多的创新提供可能。
银行如能解决在黄金支付、转账等方面的不足，将极大丰富其黄金业务广度和深度。对推动黄金市场良性发展，解决当前市场黄金资产缺乏等问题都有着积极的意义。