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2007年以来，国家不断加大宏观调控力度，货币政策由稳健转向从紧；人民币汇率形成机制改革推向深入，人民币兑美元持续升值；通货膨胀压力加大，经济发展面临较大压力；银行业改革步入深水区，国有银行完成股份制改造并先后上市，以城市商业银行为代表的中小银行金融机构纷纷展开联合重组，这一切使得中小企业发展正面临新的形势。新形势使中小企业融资面临新问题。如果不对这些新问题加以及时关注，并采取应对措施，中小企业融资难题将进一步恶化，大量中小企业陷入生存危机，对经济稳定和发展将产生巨大冲击。
令人欣慰的是，进入8月份以来，政府先后出台多项举措以应对宏观经济和中小企业发展问题。从“商业银行信贷额度调增”到“监管部门要求商业银行单列小企业信贷额度并单独考核”，再到“中央财政六大扶植政策”，以及最新的“下调贷款基准利率和下调部分银行的存款准备金率”。显然，中小企业困境已引起政府的高度重视，政府正试图在继续抑制通货膨胀的同时，对政策进行微调，以缓解中小企业发展困境。不过，在目前世界经济深受美国次贷危机影响，中国宏观经济下滑风险与日俱增，宏观调控依然从紧的大背景下，上述政策很难对中小企业的发展困境产生实质改变，特别是中小企业融资方面出现的新问题。
问题一，从紧货币政策为主的宏观调控带来资金紧缩效应，加剧中小企业融资难。
流动性过剩是造成本轮经济过热和通货膨胀的主要原因。因此，控制经济过热和防止通货膨胀的关键就在于解决流动性过剩问题。擅长总量控制的货币政策成为本轮宏观调控的主要工具。自2003年以来，人民银行先后16次上调存款准备金率、6次上调存贷款利率，存款准备金率达到17.5%的历史最高水平（9月25日起，除工农中建交和邮储银行以外的存款类金融机构存款准备金率下调1个百分点至16.5%）。人民银行还加大公开市场操作，通过发行央票和特别国债回收银行体系的流动性。人民银行通过从紧货币政策多渠道、加快回收流动性进而解决流动性过剩的意图强烈而明显。上述政策确实达到了回收资金的初衷，对于防止经济进一步过热起到重要作用。需要注意的是，一系列从紧货币政策带来的资金紧缩效应，恶化了中小企业的融资环境，进一步加剧中小企业融资难题。一方面，存款准备金率的持续上调，使得商业银行的流动性普遍吃紧，特别是那些定位于中小企业的中小银行的流动性指标已逼近25%的警戒线，超额准备金比率也降到1%左右的历史最低水平。流动性紧张局面使得商业银行的可投放信贷受到限制。当然，9月25日起存款准备金率的下调将在一定程度上缓解中小银行的流动性紧张状况，但考虑到信贷指标限制以及当前中小企业的现状，中小银行不会因此而加大对中小企业的信贷投入。另一方面，贷款利率的连续上调增加了中小企业的财务成本，挤占其利润空间，使其财务状况恶化，融资资质受到影响。据浙江中小企业局统计分析，由于受银行利率上调和民间高息借贷等影响，2008年1～4月份，该省规模以上中小企业财务费用增长40.55%，其中利息净支出增长45.18%。温州市800家企业财务费用支出增长51.7%，利息支出增长51.2%。正是出于对此问题的担忧，人民银行宣布于9月16日下调贷款基准利率。理论上说，利率的下调将减轻中小企业的财务负担。但鉴于商业银行向中小企业发放的贷款大多为利率上浮，0.27（一年期贷款）个百分点的下调根本不可能给中小企业带来多大实质性好处。
问题二，信贷限额控制引发的“保大压小”，挤占了中小企业信贷。
信贷投放过度是造成经济过热的重要原因之一。为有效控制信贷投放，本轮宏观调控在采取信贷总量限额控制的同时，对信贷投放节奏加以限制。在信贷总量受到控制的情况下，通过调整信贷投放的行业和客户结构，进而获取更大利润，实现持续发展，成为各商业银行在2008年的主要任务。与大企业相比，中小企业与银行的谈判能力较低。加之，中小企业贷款的期限较短，短期综合回报不高，风险较大。出于风险收益对比和留住大客户的考虑，压缩中小企业贷款，维持大企业贷款成为部分商业银行的选择。信贷限额控制引发的这种“保大压小”行为使得中小企业成为信贷紧缩的主要对象。最近一段时期，多个地区的人民银行和银监局开展的调查印证了笔者的判断。根据江苏银监局对苏州、常州、南通、泰州、淮安、徐州等6市30家银行120户小企业的抽样调查，实施从紧货币政策以来，小企业融资困难加剧，贷款波动加大。某行常州分行2007年末人民币贷款比2004年末增长了24.65%，客户数量却从900多户减少到390户；2007年末，5000万元以上的大额授信客户较年初增加了15户；信贷紧缩下，该行退出的主要是小企业客户。2008年3月末，南通市大型银行和股份制银行授信余额5000万元以上客户485家，比年初增加27家，授信余额537亿元，比年初增加47.56亿元，增长9.72%；同口径下小企业贷款余额58.47亿元，比年初减少3.43亿元，下降5.54%；“保大压小”现象明显。人民银行某市中心支行对辖区9家银行进行的从紧货币政策背景下信贷行为取向专题调查显示，从紧货币政策下国有商业银行进一步强化集约经营，新增资金被集中到总行和省分行，优先用于总行级、省级优势项目和大企业资金需求，商业银行“保大”的信贷趋向显露无余。
从目前情况来看，这一问题显然已引起政府的高度重视。为此，人民银行分别上调不同银行的信贷额度，银监会也专门召开会议并下发通知，要求对小企业单列信贷指标、单独考核。但是在目前中小企业普遍面临发展困境，甚至于生存危机，宏观经济不确定性进一步加大的情况下，商业银行将难以放开手脚加大对中小企业的信贷投放。在此情况下可能出现的信贷指标使用不足和挪用问题，值得关注。
问题三，“一刀切”信贷紧缩政策的异化使优质中小企业成为错杀对象。
本轮宏观调控中，金融监管机构在实施信贷总量控制的同时，还提出了“有保有压，区别对待”的原则，促使银行业金融机构调整和优化信贷结构，进而达到产业结构调整的目的。值得注意的是，由于短期内中小企业的风险收益比远低于大型企业，且目前宏观经济背景下中小企业发展面临较大不确定性，在控制风险和追求盈利的综合考量下，商业银行在执行“有保有压，区别对待”政策时出现异化：从信贷客户结构来看，中小企业成为信贷压缩对象，连那些优质的中小企业也成为错杀对象；从信贷产业结构来看，“两高一剩”行业是调控的主要对象，但一些符合国家产业政策、达到环保要求、处于成长期的中小企业也受到牵连，成为调控对象，面临贷款难题。根据某地银监局的调查，该地区农村信用联社原有1728户纺织业客户，自2007年四季度以来，已有1200户部分退出或全部退出，这些企业不仅新增贷款需求无法满足，存量贷款周转亦面临困难。“有保有压，区别对待”的信贷调控政策在执行过程中有异化为“一刀切”的中小企业信贷紧缩的迹象。
问题四，外部经营环境恶化加大了中小企业信用风险，降低了中小企业融资资质。
近年来，随着宏观调控力度日益加大，贷款利率连续上调，物价不断上涨，人民币持续升值，新劳动合同法实施导致劳动力成本增加，中小企业财务成本和生产成本大幅上升。同时，由于大多数中小企业技术含量不高，行业优势不明显，议价能力不强，生产成本不能有效向上游或下游转移，中小企业特别是出口型中小企业陷入生产困境。来自温州市中小企业促进会的调研报告——《关于温州中小企业目前生存状况的初步报告》显示，目前温州30多万家中小企业中有20%左右处于停工或半停工的状况，正面临生存危机。江苏省的调查也得出相同结论，该省调查显示今年以来，企业执行劳动合同法，提高工资等新增成本约30%左右，有30%左右的中小企业已陷入停产或半停产状况。而最近媒体报道的义乌部分企业主为躲避债务而潜逃，企业拖欠员工工资现象增多等从另一个侧面反映出中小企业面临严峻的资金紧张，生产和生存受到影响。毫无疑问，中小企业的生存困境必然加剧其信用风险，恶化融资资质，从而降低商业银行向其放贷的积极性。而银行的银根紧缩又会进一步恶化中小企业本已脆弱的生存环境，令其雪上加霜。
问题五，商业银行市场化运行机制日趋完善，绩效考核约束下的中小企业信贷差异性和波动性加大。
随着金融改革的不断深化，特别是三家国有银行完成股份制改造并顺利上市，我国商业银行的市场化运行机制逐步建立并日趋完善。市场化运行机制的本质就在于，按照市场规则办事，企业根据“能否获利、获利多少”来开展经营活动。毫无疑问，市场化运行机制的建立有助于改变以往商业银行开展业务时存在的规模歧视现象，从而缓解中小企业融资困难。近年来，国内主要商业银行纷纷将中小企业业务摆上重要位置，加大中小企业业务拓展力度，在很大程度上应是市场化运行机制的结果。值得注意的是，在当前从紧货币政策背景下，市场化运行机制所固有的“趋利避害”本性将加大中小企业信贷的差异性和波动性，令中小企业融资问题更为复杂。这表现在：第一，与股份制改造相伴随，国有银行纷纷从农村地区撤出，农村地区中小企业金融服务恶化，中小企业融资的城乡二元化格局进一步加剧；第二，商业银行纷纷开展组织架构和流程再造，按照“大总行、小分支行”的改革思路对现有业务流程和架构进行重新梳理，上收审批权限，集中金融资源。显然，这一架构和流程模式是以提高银行服务大型客户、大型项目的运作效率为出发点的，中小企业的信贷流程变得更加复杂，运作环节增加，效率下降。此外，这一运作模式还造成中小企业内部融资的差异，即信贷资源向为数不多、规模较大的中小企业集中，那些处于创业期的小企业资金需求依然得不到满足；第三，随着市场化运行机制的建立，特别是公开发行上市后，商业银行的绩效考核压力加大，在经济运行良好，中小企业快速发展时，银行会加大对中小企业的信贷投放；而当经济下滑，中小企业发展的不确定性增大时，银行又会从中小企业退出，造成中小企业信贷的波动性加大，不利于中小企业的发展。今年上半年，某上市银行对不良贷款和初显风险贷款占比超过1.5%和小企业不良贷款逾期9个月内未处置完毕的分支行，进行业务停牌处罚，在停牌期间，所有小企业贷款只收不放，某县支行共有109户小企业客户共计7亿元贷款，因10户小企业3200万元贷款出现违约和欠息，遭到停牌处罚，结果造成43家正常的小企业客户受到牵连，贷款被压缩，资金吃紧，生产陷入困境，并对当地经济发展造成不良影响。这种“几个人生病，全体吃药”的业务处罚措施，看似保护了银行的利益，实际上破坏了银行与地方经济之间的良性关系，不利于银行的长期发展，危害深远。
问题六，城商行、农信社掀联合重组浪潮，“服务中小”的市场定位受到冲击。
在我国的银行金融机构中，城市商业银行和农村信用社是中小企业金融服务的主要提供者。特别是城市商业银行，自成立伊始就确立了“立足地方、坚持中小”的市场定位，在中小企业服务方面进行了积极探索，并形成特色。值得注意的是，近两年来，一些省政府出于做大金融以促进经济发展的考虑，对省内具有独立法人资格的城市商业银行实施联合重组，组建规模更大的省级地方银行。江苏银行和徽商银行的成立进一步激发了各地政府对辖内城商行实施合并重组的热情。这种叠加式的重组虽然可以在短期内使银行规模做大，提升服务大客户、大项目的能力；但银行原有的灵活机制、快速的市场反应能力以及信息优势却逐步丧失，服务中小的市场定位受到冲击。而资产规模和资本规模的急速放大，进一步诱发了银行做大项目、大客户的冲动，离中小企业越来越远。根据调查，某省级商业银行分行前身为具有独立法人资格的城市商业银行，合并重组前的市场定位为服务中小、服务市民；合并重组后，在总行绩效考核的引导下，对市场定位进行了调整，目前该行信贷储备项目大多为大项目，信贷资源日益向大额授信客户倾斜。仅2008年1季度，该行退出小企业客户43户，退出贷款15000万元；相反，单笔授信5000万元以上的大客户由66户增加到83户，授信金额由54亿元增加到66亿元，增长22%。合并重组前后，该城市商业银行的市场定位变化十分明显。与此相类似，近两年农村信用社开展的合并组建省级农商行（农合行）、市级农商行（农合行、农信社）的改革也存在相同问题。合并重组往往会进一步加大当事银行做大项目、服务大客户的积极性。此类改革使得专门为中小企业服务的金融机构的数量逐渐减少，中小企业融资不可避免因此受到影响。
问题七，大型银行对中小银行实施收购兼并，恶化了中小企业金融服务环境。
近年来，在各级政府和监管机构的大力推动下，中小企业金融服务环境有了明显改善，商业银行对中小企业的服务质量和水平有了很大程度提高。但中小企业融资难题依然存在，中小企业信贷满足率仍待提高。特别是在目前从紧货币政策背景下，商业银行尤其是大型银行纷纷收紧对中小企业的信贷投放。从我国实际情况来看，为中小企业提供金融服务的主力军仍然是中小金融机构。这些中小金融机构大多以服务中小企业为自己的市场定位。因此，中小金融机构的发展状况在某种程度上直接影响到中小企业的金融服务状况。值得注意的是，近年来，随着中小金融机构改革重组力度加大，在地方政府的推动下，大型银行出于战略考虑纷纷对中小金融机构实施参股投资和收购兼并，以期进一步扩大市场，如兴业银行重组佛山市商业银行、交通银行入股常熟农村商业银行、招商银行入股台州市商业银行等。由于大型银行大多以大型客户或项目为自己的市场定位，其通过重组或入股方式进入中小金融机构，势必会对中小金融机构的原有市场定位产生影响。而从国外经验来看，中小企业金融服务问题最终还是需要中小金融机构来解决。对于当前国内商业银行中出现的大型银行收购兼并中小金融机构的趋势应引起关注。一方面，放开改革，推动大型银行收购兼并中小金融机构，造成中小金融机构数量减少和市场定位发生变化，恶化中小企业金融服务环境；另一方面，出台政策，鼓励现有金融机构或民间资本发起设立村镇银行、贷款公司等中小金融机构，千方百计改善中小企业金融服务环境。两种政策共同作用从而陷入自相矛盾的境地，政策效果不尽人意。
问题八，成本上升背景下粗放式发展模式弊端显现，中小企业粗放的发展模式是融资困境的根源。
从更深层的角度分析，当前出现的中小企业资金问题正好反映出其面临的生存困境。而这种生存困境的根源则在于其粗放的发展道路和管理模式。改革开放三十年来，我国民营经济发展迅猛，中小企业已成为中国经济快速发展的重要支柱和重要推动力。值得注意的是，绝大多数中小企业走的是数量型、资源型、低附加值、低成本的粗放式发展道路。诚然，在国内人口红利和国际产业大转移的背景下，这一道路是最容易走的。但造成的后果就是，中小企业除成本之外的竞争优势缺乏，发展极不稳定。温州市龙湾区工商局于2007年发布的一份名为《企业生命周期研判》的报告深刻揭示了这一问题。根据该报告的结论，近50%的中小企业的生命周期不超过4年，最短的仅1.99年。原因很简单，全球通胀带来的物价上涨、人口红利逐渐消失导致的劳动力成本上升、节能环保引致的支出增加等因素，使得中小企业处在一个成本上升的大环境中。那种建立在低成本基础上的低价格策略伴随的必然是低利和微利，成本上升对利润的吞噬必然使企业因无利可赚而陷入困境。而近两年实施的人民币汇率改革和宏观调控则进一步加快了这一过程。可以断言，成本上升将是大趋势，无论是劳动力成本，还是资源能源以及其他原材料成本，无一例外。如果中小企业不从根本上转变发展模式，淘汰出局只是早晚的事。一言以蔽之，在当前宏观经济发展模式转变、法制日益健全、资源价格长期上涨、产业升级和节能环保的大趋势下，走粗放道路的中小企业注定在劫难逃。因此，外部救助措施和外部环境的改善虽然可以暂时拯救中小企业于死亡边缘，但问题并不能得到解决。换句话说，发展转型是中国广大中小企业发展的必由之路，也是从根本上解决融资难和生存困境的唯一出路。
中小企业的良好发展事关整个宏观经济的可持续发展，中小企业的稳定事关整个金融体系的稳定。对于目前从紧货币政策背景下中小企业融资出现的新问题，各有关机构和部门应引起足够重视，未雨绸缪，继续采取切实有效的措施加以应对。
(作者单位：上海银行)
令人欣慰的是，进入8月份以来，政府先后出台多项举措以应对宏观经济和中小企业发展问题。从“商业银行信贷额度调增”到“监管部门要求商业银行单列小企业信贷额度并单独考核”，再到“中央财政六大扶植政策”，以及最新的“下调贷款基准利率和下调部分银行的存款准备金率”。显然，中小企业困境已引起政府的高度重视，政府正试图在继续抑制通货膨胀的同时，对政策进行微调，以缓解中小企业发展困境。不过，在目前世界经济深受美国次贷危机影响，中国宏观经济下滑风险与日俱增，宏观调控依然从紧的大背景下，上述政策很难对中小企业的发展困境产生实质改变，特别是中小企业融资方面出现的新问题。
问题一，从紧货币政策为主的宏观调控带来资金紧缩效应，加剧中小企业融资难。
流动性过剩是造成本轮经济过热和通货膨胀的主要原因。因此，控制经济过热和防止通货膨胀的关键就在于解决流动性过剩问题。擅长总量控制的货币政策成为本轮宏观调控的主要工具。自2003年以来，人民银行先后16次上调存款准备金率、6次上调存贷款利率，存款准备金率达到17.5%的历史最高水平（9月25日起，除工农中建交和邮储银行以外的存款类金融机构存款准备金率下调1个百分点至16.5%）。人民银行还加大公开市场操作，通过发行央票和特别国债回收银行体系的流动性。人民银行通过从紧货币政策多渠道、加快回收流动性进而解决流动性过剩的意图强烈而明显。上述政策确实达到了回收资金的初衷，对于防止经济进一步过热起到重要作用。需要注意的是，一系列从紧货币政策带来的资金紧缩效应，恶化了中小企业的融资环境，进一步加剧中小企业融资难题。一方面，存款准备金率的持续上调，使得商业银行的流动性普遍吃紧，特别是那些定位于中小企业的中小银行的流动性指标已逼近25%的警戒线，超额准备金比率也降到1%左右的历史最低水平。流动性紧张局面使得商业银行的可投放信贷受到限制。当然，9月25日起存款准备金率的下调将在一定程度上缓解中小银行的流动性紧张状况，但考虑到信贷指标限制以及当前中小企业的现状，中小银行不会因此而加大对中小企业的信贷投入。另一方面，贷款利率的连续上调增加了中小企业的财务成本，挤占其利润空间，使其财务状况恶化，融资资质受到影响。据浙江中小企业局统计分析，由于受银行利率上调和民间高息借贷等影响，2008年1～4月份，该省规模以上中小企业财务费用增长40.55%，其中利息净支出增长45.18%。温州市800家企业财务费用支出增长51.7%，利息支出增长51.2%。正是出于对此问题的担忧，人民银行宣布于9月16日下调贷款基准利率。理论上说，利率的下调将减轻中小企业的财务负担。但鉴于商业银行向中小企业发放的贷款大多为利率上浮，0.27（一年期贷款）个百分点的下调根本不可能给中小企业带来多大实质性好处。
问题二，信贷限额控制引发的“保大压小”，挤占了中小企业信贷。
信贷投放过度是造成经济过热的重要原因之一。为有效控制信贷投放，本轮宏观调控在采取信贷总量限额控制的同时，对信贷投放节奏加以限制。在信贷总量受到控制的情况下，通过调整信贷投放的行业和客户结构，进而获取更大利润，实现持续发展，成为各商业银行在2008年的主要任务。与大企业相比，中小企业与银行的谈判能力较低。加之，中小企业贷款的期限较短，短期综合回报不高，风险较大。出于风险收益对比和留住大客户的考虑，压缩中小企业贷款，维持大企业贷款成为部分商业银行的选择。信贷限额控制引发的这种“保大压小”行为使得中小企业成为信贷紧缩的主要对象。最近一段时期，多个地区的人民银行和银监局开展的调查印证了笔者的判断。根据江苏银监局对苏州、常州、南通、泰州、淮安、徐州等6市30家银行120户小企业的抽样调查，实施从紧货币政策以来，小企业融资困难加剧，贷款波动加大。某行常州分行2007年末人民币贷款比2004年末增长了24.65%，客户数量却从900多户减少到390户；2007年末，5000万元以上的大额授信客户较年初增加了15户；信贷紧缩下，该行退出的主要是小企业客户。2008年3月末，南通市大型银行和股份制银行授信余额5000万元以上客户485家，比年初增加27家，授信余额537亿元，比年初增加47.56亿元，增长9.72%；同口径下小企业贷款余额58.47亿元，比年初减少3.43亿元，下降5.54%；“保大压小”现象明显。人民银行某市中心支行对辖区9家银行进行的从紧货币政策背景下信贷行为取向专题调查显示，从紧货币政策下国有商业银行进一步强化集约经营，新增资金被集中到总行和省分行，优先用于总行级、省级优势项目和大企业资金需求，商业银行“保大”的信贷趋向显露无余。
从目前情况来看，这一问题显然已引起政府的高度重视。为此，人民银行分别上调不同银行的信贷额度，银监会也专门召开会议并下发通知，要求对小企业单列信贷指标、单独考核。但是在目前中小企业普遍面临发展困境，甚至于生存危机，宏观经济不确定性进一步加大的情况下，商业银行将难以放开手脚加大对中小企业的信贷投放。在此情况下可能出现的信贷指标使用不足和挪用问题，值得关注。
问题三，“一刀切”信贷紧缩政策的异化使优质中小企业成为错杀对象。
本轮宏观调控中，金融监管机构在实施信贷总量控制的同时，还提出了“有保有压，区别对待”的原则，促使银行业金融机构调整和优化信贷结构，进而达到产业结构调整的目的。值得注意的是，由于短期内中小企业的风险收益比远低于大型企业，且目前宏观经济背景下中小企业发展面临较大不确定性，在控制风险和追求盈利的综合考量下，商业银行在执行“有保有压，区别对待”政策时出现异化：从信贷客户结构来看，中小企业成为信贷压缩对象，连那些优质的中小企业也成为错杀对象；从信贷产业结构来看，“两高一剩”行业是调控的主要对象，但一些符合国家产业政策、达到环保要求、处于成长期的中小企业也受到牵连，成为调控对象，面临贷款难题。根据某地银监局的调查，该地区农村信用联社原有1728户纺织业客户，自2007年四季度以来，已有1200户部分退出或全部退出，这些企业不仅新增贷款需求无法满足，存量贷款周转亦面临困难。“有保有压，区别对待”的信贷调控政策在执行过程中有异化为“一刀切”的中小企业信贷紧缩的迹象。
问题四，外部经营环境恶化加大了中小企业信用风险，降低了中小企业融资资质。
近年来，随着宏观调控力度日益加大，贷款利率连续上调，物价不断上涨，人民币持续升值，新劳动合同法实施导致劳动力成本增加，中小企业财务成本和生产成本大幅上升。同时，由于大多数中小企业技术含量不高，行业优势不明显，议价能力不强，生产成本不能有效向上游或下游转移，中小企业特别是出口型中小企业陷入生产困境。来自温州市中小企业促进会的调研报告——《关于温州中小企业目前生存状况的初步报告》显示，目前温州30多万家中小企业中有20%左右处于停工或半停工的状况，正面临生存危机。江苏省的调查也得出相同结论，该省调查显示今年以来，企业执行劳动合同法，提高工资等新增成本约30%左右，有30%左右的中小企业已陷入停产或半停产状况。而最近媒体报道的义乌部分企业主为躲避债务而潜逃，企业拖欠员工工资现象增多等从另一个侧面反映出中小企业面临严峻的资金紧张，生产和生存受到影响。毫无疑问，中小企业的生存困境必然加剧其信用风险，恶化融资资质，从而降低商业银行向其放贷的积极性。而银行的银根紧缩又会进一步恶化中小企业本已脆弱的生存环境，令其雪上加霜。
问题五，商业银行市场化运行机制日趋完善，绩效考核约束下的中小企业信贷差异性和波动性加大。
随着金融改革的不断深化，特别是三家国有银行完成股份制改造并顺利上市，我国商业银行的市场化运行机制逐步建立并日趋完善。市场化运行机制的本质就在于，按照市场规则办事，企业根据“能否获利、获利多少”来开展经营活动。毫无疑问，市场化运行机制的建立有助于改变以往商业银行开展业务时存在的规模歧视现象，从而缓解中小企业融资困难。近年来，国内主要商业银行纷纷将中小企业业务摆上重要位置，加大中小企业业务拓展力度，在很大程度上应是市场化运行机制的结果。值得注意的是，在当前从紧货币政策背景下，市场化运行机制所固有的“趋利避害”本性将加大中小企业信贷的差异性和波动性，令中小企业融资问题更为复杂。这表现在：第一，与股份制改造相伴随，国有银行纷纷从农村地区撤出，农村地区中小企业金融服务恶化，中小企业融资的城乡二元化格局进一步加剧；第二，商业银行纷纷开展组织架构和流程再造，按照“大总行、小分支行”的改革思路对现有业务流程和架构进行重新梳理，上收审批权限，集中金融资源。显然，这一架构和流程模式是以提高银行服务大型客户、大型项目的运作效率为出发点的，中小企业的信贷流程变得更加复杂，运作环节增加，效率下降。此外，这一运作模式还造成中小企业内部融资的差异，即信贷资源向为数不多、规模较大的中小企业集中，那些处于创业期的小企业资金需求依然得不到满足；第三，随着市场化运行机制的建立，特别是公开发行上市后，商业银行的绩效考核压力加大，在经济运行良好，中小企业快速发展时，银行会加大对中小企业的信贷投放；而当经济下滑，中小企业发展的不确定性增大时，银行又会从中小企业退出，造成中小企业信贷的波动性加大，不利于中小企业的发展。今年上半年，某上市银行对不良贷款和初显风险贷款占比超过1.5%和小企业不良贷款逾期9个月内未处置完毕的分支行，进行业务停牌处罚，在停牌期间，所有小企业贷款只收不放，某县支行共有109户小企业客户共计7亿元贷款，因10户小企业3200万元贷款出现违约和欠息，遭到停牌处罚，结果造成43家正常的小企业客户受到牵连，贷款被压缩，资金吃紧，生产陷入困境，并对当地经济发展造成不良影响。这种“几个人生病，全体吃药”的业务处罚措施，看似保护了银行的利益，实际上破坏了银行与地方经济之间的良性关系，不利于银行的长期发展，危害深远。
问题六，城商行、农信社掀联合重组浪潮，“服务中小”的市场定位受到冲击。
在我国的银行金融机构中，城市商业银行和农村信用社是中小企业金融服务的主要提供者。特别是城市商业银行，自成立伊始就确立了“立足地方、坚持中小”的市场定位，在中小企业服务方面进行了积极探索，并形成特色。值得注意的是，近两年来，一些省政府出于做大金融以促进经济发展的考虑，对省内具有独立法人资格的城市商业银行实施联合重组，组建规模更大的省级地方银行。江苏银行和徽商银行的成立进一步激发了各地政府对辖内城商行实施合并重组的热情。这种叠加式的重组虽然可以在短期内使银行规模做大，提升服务大客户、大项目的能力；但银行原有的灵活机制、快速的市场反应能力以及信息优势却逐步丧失，服务中小的市场定位受到冲击。而资产规模和资本规模的急速放大，进一步诱发了银行做大项目、大客户的冲动，离中小企业越来越远。根据调查，某省级商业银行分行前身为具有独立法人资格的城市商业银行，合并重组前的市场定位为服务中小、服务市民；合并重组后，在总行绩效考核的引导下，对市场定位进行了调整，目前该行信贷储备项目大多为大项目，信贷资源日益向大额授信客户倾斜。仅2008年1季度，该行退出小企业客户43户，退出贷款15000万元；相反，单笔授信5000万元以上的大客户由66户增加到83户，授信金额由54亿元增加到66亿元，增长22%。合并重组前后，该城市商业银行的市场定位变化十分明显。与此相类似，近两年农村信用社开展的合并组建省级农商行（农合行）、市级农商行（农合行、农信社）的改革也存在相同问题。合并重组往往会进一步加大当事银行做大项目、服务大客户的积极性。此类改革使得专门为中小企业服务的金融机构的数量逐渐减少，中小企业融资不可避免因此受到影响。
问题七，大型银行对中小银行实施收购兼并，恶化了中小企业金融服务环境。
近年来，在各级政府和监管机构的大力推动下，中小企业金融服务环境有了明显改善，商业银行对中小企业的服务质量和水平有了很大程度提高。但中小企业融资难题依然存在，中小企业信贷满足率仍待提高。特别是在目前从紧货币政策背景下，商业银行尤其是大型银行纷纷收紧对中小企业的信贷投放。从我国实际情况来看，为中小企业提供金融服务的主力军仍然是中小金融机构。这些中小金融机构大多以服务中小企业为自己的市场定位。因此，中小金融机构的发展状况在某种程度上直接影响到中小企业的金融服务状况。值得注意的是，近年来，随着中小金融机构改革重组力度加大，在地方政府的推动下，大型银行出于战略考虑纷纷对中小金融机构实施参股投资和收购兼并，以期进一步扩大市场，如兴业银行重组佛山市商业银行、交通银行入股常熟农村商业银行、招商银行入股台州市商业银行等。由于大型银行大多以大型客户或项目为自己的市场定位，其通过重组或入股方式进入中小金融机构，势必会对中小金融机构的原有市场定位产生影响。而从国外经验来看，中小企业金融服务问题最终还是需要中小金融机构来解决。对于当前国内商业银行中出现的大型银行收购兼并中小金融机构的趋势应引起关注。一方面，放开改革，推动大型银行收购兼并中小金融机构，造成中小金融机构数量减少和市场定位发生变化，恶化中小企业金融服务环境；另一方面，出台政策，鼓励现有金融机构或民间资本发起设立村镇银行、贷款公司等中小金融机构，千方百计改善中小企业金融服务环境。两种政策共同作用从而陷入自相矛盾的境地，政策效果不尽人意。
问题八，成本上升背景下粗放式发展模式弊端显现，中小企业粗放的发展模式是融资困境的根源。
从更深层的角度分析，当前出现的中小企业资金问题正好反映出其面临的生存困境。而这种生存困境的根源则在于其粗放的发展道路和管理模式。改革开放三十年来，我国民营经济发展迅猛，中小企业已成为中国经济快速发展的重要支柱和重要推动力。值得注意的是，绝大多数中小企业走的是数量型、资源型、低附加值、低成本的粗放式发展道路。诚然，在国内人口红利和国际产业大转移的背景下，这一道路是最容易走的。但造成的后果就是，中小企业除成本之外的竞争优势缺乏，发展极不稳定。温州市龙湾区工商局于2007年发布的一份名为《企业生命周期研判》的报告深刻揭示了这一问题。根据该报告的结论，近50%的中小企业的生命周期不超过4年，最短的仅1.99年。原因很简单，全球通胀带来的物价上涨、人口红利逐渐消失导致的劳动力成本上升、节能环保引致的支出增加等因素，使得中小企业处在一个成本上升的大环境中。那种建立在低成本基础上的低价格策略伴随的必然是低利和微利，成本上升对利润的吞噬必然使企业因无利可赚而陷入困境。而近两年实施的人民币汇率改革和宏观调控则进一步加快了这一过程。可以断言，成本上升将是大趋势，无论是劳动力成本，还是资源能源以及其他原材料成本，无一例外。如果中小企业不从根本上转变发展模式，淘汰出局只是早晚的事。一言以蔽之，在当前宏观经济发展模式转变、法制日益健全、资源价格长期上涨、产业升级和节能环保的大趋势下，走粗放道路的中小企业注定在劫难逃。因此，外部救助措施和外部环境的改善虽然可以暂时拯救中小企业于死亡边缘，但问题并不能得到解决。换句话说，发展转型是中国广大中小企业发展的必由之路，也是从根本上解决融资难和生存困境的唯一出路。
中小企业的良好发展事关整个宏观经济的可持续发展，中小企业的稳定事关整个金融体系的稳定。对于目前从紧货币政策背景下中小企业融资出现的新问题，各有关机构和部门应引起足够重视，未雨绸缪，继续采取切实有效的措施加以应对。
(作者单位：上海银行)