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摘 要：本文运用社会调查统计分析法，对台州市小微企业民间融资的现状进行专项调查，深入了解该市小微企业流动资金需求及民间资金的供给等情况，在调查中发现的一些问题，对调研数据进行了处理、归纳，总结出结论，提出了解决问题的对策建议。
关键词：民间融资；小微企业；互动发展；台州
中图分类号：F832.42；F276.3 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.06.20 文章编号：1672-3309（2013）06-42-04
浙江台州是我国股份合作制经济的发源地，是民营经济发展起步早、规模大、密度高的地区，又是民间融资较为发达的地区之一。民间融资为台州的民营经济尤其是小微企业的发展做出了重要的贡献，但在因民间融资造成资金链断裂而引发的浙江企业家“逃债潮”事件中，台州民间融资的诸多弊端也屡次被媒体曝光，社会负面影响较大，故有必要对台州市小微企业融资现状进行实地调查和实证分析，从中发现问题，提出解决问题的对策建议，供各级政府及相关部门决策参考。
有关文献资料显示：对小微企业的民间融资行为存在着两种截然不同的观点。一种观点认为民间金融是一种低效率的融资，应该限制其存在。相反的观点则认为民间融资有其存在的合理性和必然性。目前，这两种观点逐渐融合趋同，即：认为尽管民间融资风险较大，有不完善之处，但民间融资在小微企业发展中的资金支持作用已经越来越明显地显示出来，允许民间金融合法存在、规范发展，已成为社会各界人士、专家学者的共识。
为了掌握台州市的小微企业的融资现状，笔者设计了调查问卷，对小微企业的资金来源、融资数额、用途、企业经营失败的原因、企业主对金融环境的期望值等方面进行了抽样调查和实地访谈。
此项调查由台州学院经贸管理学院50名大学生来实施的，10个调查小组分赴台州市椒江区、路桥区、黄岩区、临海市、温岭市等五个区（县、市）走访调查，发放问卷300份，收回有效问卷264份。各区（县、市）收回样本问卷数量相对均衡，基本上能够客观地反映台州市小微企业民间融资的基本情况。
本调查采用随机抽样的方式进行问卷调查，调查数据的信度、效度均在适宜分析的范围内，误差控制方案已通过统计部门认可，调查的样本具有代表性，调查获得的数据利用SPASS统计软件进行处理和分析。
一、调研数据分析
（一）小微企业获银行贷款占融资总额的比例
对264家已填列数据企业的问卷数据整理，结果显示（表1）：2012年样本小微企业获得银行贷款占融资总额的比例是0的，有50户，占比18.94%；在20%以下的有108户，占比40.91%；在20-50%之间的，有76户，占比28.79%；在50-80%的之间，有25户，占比9.47%，且全部为民营银行的贷款。银行贷款占融资总额的比例在80%以上的，仅5户企业，占比为1.89%，且这5户工业企业的年销售额都在500万元以上，均不属于小微企业。由此可知：小微企业中从银行获取贷款占融资总额均在50%以下，且全部是从民营银行获取的贷款，没有一户是从国有商业银行贷款的。
（二）小微企业的融资途径
笔者所调查的小微企业，其销售额分为100万元以下、100-200万元、200-500万元、500万元以上这4个区间，各区间内的企业数接近相等，其中，销售额在200-500万元的企业相对较多，占34.09%。笔者对销售额在200万元以上小微企业的融资途径进行了统计（见图1）。
由图1可知，销售额在200万元以上小微企业的融资途径由多到少依次为自有资金、民营银行、熟人借贷、小额贷款公司，最后为地下钱庄等。
（三）小微企业发生的民间融资规模
样本小微企业2012年实际发生的民间融资规模如表2所示。
表2表明，被调查小微企业的民间融资规模主要集中在200万以下。分布在20万以下、21-50万、51-100万 、100-200万这4个区间的企业，分别有103户、36户、71户和44户，分别占39.02%、13.64%、26.89%和16.67%，有效样本企业总计264家，占全部调查对象的96.21%。
（四）民间融资是否能解决小微企业资金需求
笔者就认为民间融资是否能够解决小微企业的资金需求问题发放了调查问卷，回收的有效调查问卷的数据处理结果如图2所示。
从图2中可以看出，在被调查的小微企业中，72.8%企业认为目前通过民间借贷融资能够解决企业资金需求问题。表明目前大多数小微企业通过民间借贷这一途径获得的资金，能够满足企业正常运行的资金需求，可见民间融资在台州市民营经济特别是在小微企业的发展中发挥着重要的金融支持作用。但仍然有28.8%的小微企业认为民间融资不能满足它们的资金需求，这也从一个侧面说明目前的融资体系还不够完善，不能适应小微企业发展的需要。
（五）业主通过民间融资获取资金后的主要用途
我们将业主通过民间融资获取的资金各种用途的可能性的五种选项（十分可能、比较可能、可能、不太可能和不可能），分别赋予5分、4分、3分、2分和1分的分值，分别计算出每种途径的平均可能性期望分值，得到表3。
由表3我们可以看出，大部分企业将从民间借贷获取的资金用于放款给其他企业和个人。调查中笔者了解到很多小微企业的产业链延伸得很长，企业间资金互相借用和拖欠资金的现象比较普遍，调查的结果正好符合台州小微企业的现状。其次是将所获资金转而投资于房地产的比例很高，排位第二，这也是形成近几年房地产泡沫的主要原因之一，应引起各级政府的高度关注。排位第三的为偿还其他贷款和临时性资金周转，用于企业技术改造和固定资产更新的资金比例最低，说明小微企业发展后劲严重不足。 （六）小微企业期望的融资环境
笔者将小微企业期望的融资环境分为五个选项（十分期望、比较期望、一般期望、不太期望和一点不期望），分别赋予5分、4分、3分、2分和1分的分值，分别计算出各种融资环境的平均期望分值，得到图3。
图3显示，企业更希望民间借贷能满足它们的融资需求，其次是希望政府创造良好的信用环境和降低融资成本。对各类银行和小额贷款公司等小金融机构的贷款能满足融资需求的期望值最低。
（七）小微企业倒闭的主要原因
笔者将业主认为小微企业倒闭的主要原因的可能性分为五个选项（十分可能、比较可能、可能、不怎么可能和完全不可能），分别赋予分值5分、4分、3分、2分和1分的分值，分别计算出各个原因的平均可能性期望分值，得到图4。
这些企业认为，民间借贷融资成本高；将从民间借贷获得的资金转投资于房地产；跟不上市场需求变化，产品滞销；决策错误，投资失败；原材料及人工成本上涨；经营管理不善等这些均是造成一些小微企业倒闭的主要原因。
二、调研结论
笔者对调查问卷和小微企业主的访谈录进行数据处理和归纳整理后认为：台州民间融资与小微企业之间存在良性互动发展的关系。小微企业融资成本虽高，年利率在6-25%之间，但能保证小微企业正常运转的资金需求，并能获取社会平均利润，民间融资已经成为台州民营经济发展的“助力器”，台州民营经济的发展与民间融资的贡献是分不开的。而台州发达的民营经济又是民间借贷的肥沃“土壤”，民营小微企业健康发展和规模扩张所带来的对资金需求的扩大，为民间资本提供了投资渠道。民间的富余资金通过给小微企业资金支持也获得了较高的利息收入，增强了民间资本的收益性。
（一）小微企业的资金需求呈现“短、小、频、急”的特征
调研显示：从融资金额看，占比最大的是20万元以下，频数最高为88，其次是50-100万元之间，频数为63。从融资期限看，3-6个月占比最高，为31.86%，其次是6-12月的，占比27.42%。这种金额小、期限短、频率高的小额贷款，贷前调查和贷时审核的成本大，手续繁琐，放贷风险高，这些都是银行等正规金融机构对它们“惜贷”的根本原因。而民间借贷由于其地域范围小，放款人能够利用地缘、血缘、人缘、亲缘等优势，对借款人的还款能力、经营状况、诚信度等进行更深入的了解，对借款人进行有效地监督，在一定程度上降低了风险。而这是银行等正规金融机构所不具备的。
（二）民间融资是助推房地产“泡沫”的重要原因之一
调研显示：借款人将从民间借贷获得的资金转投资于房地产的比例很高，业主认为这个因素最有可能导致企业倒闭。而民间借贷融资成本高导致小微企业破产这一因素最不可能。这一结果证明民间融资必需正确引导、整顿和规范，允许其在一定范围内合法合规地发展。
（三）转变发展方式是台州小微企业实现可持续发展的当务之急
调研显示：小微企业从民间融资获取资金后，将资金转投资于房地产和偿还其他贷款的比例很高，而投向企业自身的技术改造和固定资产更新的比例却最低。这说明台州小微企业的发展后劲严重不足。因此，台州小微企业必须加速技术革新，跟上时代技术进步的步伐，走“小而专”、“小而精”集约型之路，实现可持续发展。
三、相关对策建议
（一）民间金融法制化
国家应尽快出台诸如《民间借贷法》、《民间借贷管理法》等相关法律法规，赋予民间金融的合法地位，保护民间金融的合法权益，依法规范民间金融法制化、阳光化、秩序化的发展。
（二）大力发展服务于小微企业的多元化小微金融机构
强化各级政府在引导民间金融和小微企业发展中的职责，创新小微企业的融资机制，正确引导民间资本组建适合小微企业特点的多元化多层次的金融服务体系。允许民间资本发起设立村镇银行，依法将“合会”、“摇会”等地下钱庄改组成为诸如小额贷款公司、村镇银行、小额担保公司、小额金融租赁公司、典当行等多样化的小微金融机构。探索试点政府参股、国有控股银行参股、政府与小金融机构共担风险的融资模式。多样化的民间金融组织机构，向小微企业提供多品种的金融服务，能够满足小微企业多层次、多元化的金融需求，使得小微金融机构和小微企业通过市场各得其所，各取所需，相互促进，协调发展。
（三）强化小微金融机构的信贷风险防范
具体措施有：（1）选择融资对象的谨慎性原则；（2）融资对象第一还款源的重要性原则；（3）限定贷款对象资金使用范围的限定性原则；（4）对融资规模的控制性原则。
（四）加速转变小微企业经济发展方式
台州市政府尽快出台有关政策引导小微企业对落后设备进行更新改造、转型升级、提高科技投入的比例，以增强日后台州市在浙江省乃至全国的竞争力，促进小微企业与小微金融机构良性互动协调发展。
（五）建立存款保险制度，为民间金融稳健成长提供制度性保障
存款保险制度在防止挤兑风险、维护金融安全方面起到极为重要的作用。民间金融不存在国家信用的最终背景，万一发生问题，储户的利益难以得到保障。因此，对民间金融而言，存款保险制度可以削弱了储户对存款安全的担忧，大大改善它们在吸收存款方面的地位，提高它们的竞争力。更为重要的是存款保险制度能够给整个民间金融系统提供信用支持，一旦某一家小金融机构发生危机，由于存款保险制度的存在，能够避免民众对整个民间金融系统的恐惧感和信用危机。
■
参考文献：
[1] 兰秀文.我国民间金融制度变迁与制度设计研究[J].未来与发展， 2012，（01）.
[2] 黎友焕.加强监控民间金融发展状况[J].中国金融， 2012，（03）.
[3] 黄友松.中小企业互助融资研究——社会资本的视角[M].广州：世界图书出版公司，2011.
[4] 罗德明、奚锡灿.金融契约与民间金融市场的局部性[J].浙江大学学报（人文社会科学版）， 2010，（02）.
[5] 任环.浙江民间金融研究——基于制度创新视角[D].杭州：浙江工商大学， 2010.
[6] 陈志刚、桂立.将“灰色金融阳光化”——对恩施州258户农民家庭民间借贷的调查与思考[J].中南民族大学学报（人文社会科学版），2009，（04）.
关键词：民间融资；小微企业；互动发展；台州
中图分类号：F832.42；F276.3 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.06.20 文章编号：1672-3309（2013）06-42-04
浙江台州是我国股份合作制经济的发源地，是民营经济发展起步早、规模大、密度高的地区，又是民间融资较为发达的地区之一。民间融资为台州的民营经济尤其是小微企业的发展做出了重要的贡献，但在因民间融资造成资金链断裂而引发的浙江企业家“逃债潮”事件中，台州民间融资的诸多弊端也屡次被媒体曝光，社会负面影响较大，故有必要对台州市小微企业融资现状进行实地调查和实证分析，从中发现问题，提出解决问题的对策建议，供各级政府及相关部门决策参考。
有关文献资料显示：对小微企业的民间融资行为存在着两种截然不同的观点。一种观点认为民间金融是一种低效率的融资，应该限制其存在。相反的观点则认为民间融资有其存在的合理性和必然性。目前，这两种观点逐渐融合趋同，即：认为尽管民间融资风险较大，有不完善之处，但民间融资在小微企业发展中的资金支持作用已经越来越明显地显示出来，允许民间金融合法存在、规范发展，已成为社会各界人士、专家学者的共识。
为了掌握台州市的小微企业的融资现状，笔者设计了调查问卷，对小微企业的资金来源、融资数额、用途、企业经营失败的原因、企业主对金融环境的期望值等方面进行了抽样调查和实地访谈。
此项调查由台州学院经贸管理学院50名大学生来实施的，10个调查小组分赴台州市椒江区、路桥区、黄岩区、临海市、温岭市等五个区（县、市）走访调查，发放问卷300份，收回有效问卷264份。各区（县、市）收回样本问卷数量相对均衡，基本上能够客观地反映台州市小微企业民间融资的基本情况。
本调查采用随机抽样的方式进行问卷调查，调查数据的信度、效度均在适宜分析的范围内，误差控制方案已通过统计部门认可，调查的样本具有代表性，调查获得的数据利用SPASS统计软件进行处理和分析。
一、调研数据分析
（一）小微企业获银行贷款占融资总额的比例
对264家已填列数据企业的问卷数据整理，结果显示（表1）：2012年样本小微企业获得银行贷款占融资总额的比例是0的，有50户，占比18.94%；在20%以下的有108户，占比40.91%；在20-50%之间的，有76户，占比28.79%；在50-80%的之间，有25户，占比9.47%，且全部为民营银行的贷款。银行贷款占融资总额的比例在80%以上的，仅5户企业，占比为1.89%，且这5户工业企业的年销售额都在500万元以上，均不属于小微企业。由此可知：小微企业中从银行获取贷款占融资总额均在50%以下，且全部是从民营银行获取的贷款，没有一户是从国有商业银行贷款的。
（二）小微企业的融资途径
笔者所调查的小微企业，其销售额分为100万元以下、100-200万元、200-500万元、500万元以上这4个区间，各区间内的企业数接近相等，其中，销售额在200-500万元的企业相对较多，占34.09%。笔者对销售额在200万元以上小微企业的融资途径进行了统计（见图1）。
由图1可知，销售额在200万元以上小微企业的融资途径由多到少依次为自有资金、民营银行、熟人借贷、小额贷款公司，最后为地下钱庄等。
（三）小微企业发生的民间融资规模
样本小微企业2012年实际发生的民间融资规模如表2所示。
表2表明，被调查小微企业的民间融资规模主要集中在200万以下。分布在20万以下、21-50万、51-100万 、100-200万这4个区间的企业，分别有103户、36户、71户和44户，分别占39.02%、13.64%、26.89%和16.67%，有效样本企业总计264家，占全部调查对象的96.21%。
（四）民间融资是否能解决小微企业资金需求
笔者就认为民间融资是否能够解决小微企业的资金需求问题发放了调查问卷，回收的有效调查问卷的数据处理结果如图2所示。
从图2中可以看出，在被调查的小微企业中，72.8%企业认为目前通过民间借贷融资能够解决企业资金需求问题。表明目前大多数小微企业通过民间借贷这一途径获得的资金，能够满足企业正常运行的资金需求，可见民间融资在台州市民营经济特别是在小微企业的发展中发挥着重要的金融支持作用。但仍然有28.8%的小微企业认为民间融资不能满足它们的资金需求，这也从一个侧面说明目前的融资体系还不够完善，不能适应小微企业发展的需要。
（五）业主通过民间融资获取资金后的主要用途
我们将业主通过民间融资获取的资金各种用途的可能性的五种选项（十分可能、比较可能、可能、不太可能和不可能），分别赋予5分、4分、3分、2分和1分的分值，分别计算出每种途径的平均可能性期望分值，得到表3。
由表3我们可以看出，大部分企业将从民间借贷获取的资金用于放款给其他企业和个人。调查中笔者了解到很多小微企业的产业链延伸得很长，企业间资金互相借用和拖欠资金的现象比较普遍，调查的结果正好符合台州小微企业的现状。其次是将所获资金转而投资于房地产的比例很高，排位第二，这也是形成近几年房地产泡沫的主要原因之一，应引起各级政府的高度关注。排位第三的为偿还其他贷款和临时性资金周转，用于企业技术改造和固定资产更新的资金比例最低，说明小微企业发展后劲严重不足。 （六）小微企业期望的融资环境
笔者将小微企业期望的融资环境分为五个选项（十分期望、比较期望、一般期望、不太期望和一点不期望），分别赋予5分、4分、3分、2分和1分的分值，分别计算出各种融资环境的平均期望分值，得到图3。
图3显示，企业更希望民间借贷能满足它们的融资需求，其次是希望政府创造良好的信用环境和降低融资成本。对各类银行和小额贷款公司等小金融机构的贷款能满足融资需求的期望值最低。
（七）小微企业倒闭的主要原因
笔者将业主认为小微企业倒闭的主要原因的可能性分为五个选项（十分可能、比较可能、可能、不怎么可能和完全不可能），分别赋予分值5分、4分、3分、2分和1分的分值，分别计算出各个原因的平均可能性期望分值，得到图4。
这些企业认为，民间借贷融资成本高；将从民间借贷获得的资金转投资于房地产；跟不上市场需求变化，产品滞销；决策错误，投资失败；原材料及人工成本上涨；经营管理不善等这些均是造成一些小微企业倒闭的主要原因。
二、调研结论
笔者对调查问卷和小微企业主的访谈录进行数据处理和归纳整理后认为：台州民间融资与小微企业之间存在良性互动发展的关系。小微企业融资成本虽高，年利率在6-25%之间，但能保证小微企业正常运转的资金需求，并能获取社会平均利润，民间融资已经成为台州民营经济发展的“助力器”，台州民营经济的发展与民间融资的贡献是分不开的。而台州发达的民营经济又是民间借贷的肥沃“土壤”，民营小微企业健康发展和规模扩张所带来的对资金需求的扩大，为民间资本提供了投资渠道。民间的富余资金通过给小微企业资金支持也获得了较高的利息收入，增强了民间资本的收益性。
（一）小微企业的资金需求呈现“短、小、频、急”的特征
调研显示：从融资金额看，占比最大的是20万元以下，频数最高为88，其次是50-100万元之间，频数为63。从融资期限看，3-6个月占比最高，为31.86%，其次是6-12月的，占比27.42%。这种金额小、期限短、频率高的小额贷款，贷前调查和贷时审核的成本大，手续繁琐，放贷风险高，这些都是银行等正规金融机构对它们“惜贷”的根本原因。而民间借贷由于其地域范围小，放款人能够利用地缘、血缘、人缘、亲缘等优势，对借款人的还款能力、经营状况、诚信度等进行更深入的了解，对借款人进行有效地监督，在一定程度上降低了风险。而这是银行等正规金融机构所不具备的。
（二）民间融资是助推房地产“泡沫”的重要原因之一
调研显示：借款人将从民间借贷获得的资金转投资于房地产的比例很高，业主认为这个因素最有可能导致企业倒闭。而民间借贷融资成本高导致小微企业破产这一因素最不可能。这一结果证明民间融资必需正确引导、整顿和规范，允许其在一定范围内合法合规地发展。
（三）转变发展方式是台州小微企业实现可持续发展的当务之急
调研显示：小微企业从民间融资获取资金后，将资金转投资于房地产和偿还其他贷款的比例很高，而投向企业自身的技术改造和固定资产更新的比例却最低。这说明台州小微企业的发展后劲严重不足。因此，台州小微企业必须加速技术革新，跟上时代技术进步的步伐，走“小而专”、“小而精”集约型之路，实现可持续发展。
三、相关对策建议
（一）民间金融法制化
国家应尽快出台诸如《民间借贷法》、《民间借贷管理法》等相关法律法规，赋予民间金融的合法地位，保护民间金融的合法权益，依法规范民间金融法制化、阳光化、秩序化的发展。
（二）大力发展服务于小微企业的多元化小微金融机构
强化各级政府在引导民间金融和小微企业发展中的职责，创新小微企业的融资机制，正确引导民间资本组建适合小微企业特点的多元化多层次的金融服务体系。允许民间资本发起设立村镇银行，依法将“合会”、“摇会”等地下钱庄改组成为诸如小额贷款公司、村镇银行、小额担保公司、小额金融租赁公司、典当行等多样化的小微金融机构。探索试点政府参股、国有控股银行参股、政府与小金融机构共担风险的融资模式。多样化的民间金融组织机构，向小微企业提供多品种的金融服务，能够满足小微企业多层次、多元化的金融需求，使得小微金融机构和小微企业通过市场各得其所，各取所需，相互促进，协调发展。
（三）强化小微金融机构的信贷风险防范
具体措施有：（1）选择融资对象的谨慎性原则；（2）融资对象第一还款源的重要性原则；（3）限定贷款对象资金使用范围的限定性原则；（4）对融资规模的控制性原则。
（四）加速转变小微企业经济发展方式
台州市政府尽快出台有关政策引导小微企业对落后设备进行更新改造、转型升级、提高科技投入的比例，以增强日后台州市在浙江省乃至全国的竞争力，促进小微企业与小微金融机构良性互动协调发展。
（五）建立存款保险制度，为民间金融稳健成长提供制度性保障
存款保险制度在防止挤兑风险、维护金融安全方面起到极为重要的作用。民间金融不存在国家信用的最终背景，万一发生问题，储户的利益难以得到保障。因此，对民间金融而言，存款保险制度可以削弱了储户对存款安全的担忧，大大改善它们在吸收存款方面的地位，提高它们的竞争力。更为重要的是存款保险制度能够给整个民间金融系统提供信用支持，一旦某一家小金融机构发生危机，由于存款保险制度的存在，能够避免民众对整个民间金融系统的恐惧感和信用危机。
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参考文献：
[1] 兰秀文.我国民间金融制度变迁与制度设计研究[J].未来与发展， 2012，（01）.
[2] 黎友焕.加强监控民间金融发展状况[J].中国金融， 2012，（03）.
[3] 黄友松.中小企业互助融资研究——社会资本的视角[M].广州：世界图书出版公司，2011.
[4] 罗德明、奚锡灿.金融契约与民间金融市场的局部性[J].浙江大学学报（人文社会科学版）， 2010，（02）.
[5] 任环.浙江民间金融研究——基于制度创新视角[D].杭州：浙江工商大学， 2010.
[6] 陈志刚、桂立.将“灰色金融阳光化”——对恩施州258户农民家庭民间借贷的调查与思考[J].中南民族大学学报（人文社会科学版），2009，（04）.