五只可以持有三年的基金

来源 :商品与质量 | 被引量 : 0次 | 上传用户:gkhksmq
下载到本地 , 更方便阅读
声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架
论文部分内容阅读
  对于多数普通投资者,开放式基金依然是有价值的选择。考虑到经济明确见底,偏股型基金的投资价值要好于债券型的基金。由于经济是弱复苏,未来投资、通胀等存在较多不确定性,配置灵活的优秀股基具有更好的长期投资价值。
  根据仓位灵活性、基金经理的水平和基金平台的能力,我们选出了5只主动管理的偏股型基金,相信业绩会比较稳定,收益比较有保障。
  这5只基金,1年期和3年期评级都是5星,基金公司的投资水平也较高。
  仓位的下限较低,如果遇上股市趋势性下跌,可以将股票仓位降至30%甚至更低。配置调整能力都是处于同类基金前列,如果遇到股市震荡或下行,基金经理有能力及时识别趋势和结构的变化,做出正确的配置调整。我们认为,灵活管理配置的能力,在未来的时间内将显出较大的价值,是控制损失,博取收益的保证。
  一嘉实成长(070001)
  嘉实基金实力强大,这是众所周知的,平台的趋势判断和配置调整能力都比较出众。嘉实基金理念上也很重视结构配置,行业和选股能力也是突出的。由于结构配置能力优秀,在行业和重仓股的配置上比较集中。刘天君作为投资管理部总经理,特点基本上与平台是一致的。
  对比图1和图2,我们可以发现,嘉实增长的波动率一直处于较低水平,风险相对较小。虽然行业和重仓股的配置比重较高,但没有带来业绩波动的明显上升。3年期业绩,明显优于1年期业绩,说明嘉实基金长期投资管理能力明显更佳。我们发现,嘉实成长的短期业绩波动,主要来源于短期内趋势判断上的失误,配置调整能力一直很稳定。结构配置能力也是比较稳定,选股能力比行业配置能力更稳定。长期看,所有的能力都很完美。
  刘天均参与管理的另一只基金嘉实优质,特点与嘉实成长很相似,选股能力更优秀。
  二中银收益(163804)
  中银公司虽然比嘉实基金差一些,但依然是很优秀的基金公司,趋势判断方面,中银公司比嘉实基金还好一些。中银基金集中度方面明显低于平均水平,这是与嘉实基金理念上的差异。中银收益是中银公司,与中银中国同样优秀的基金。中银收益的基金经理是投资管理部总经理,相对于中银中国,趋势判断更加优秀,在配置调整和结构配置方面,比中银中国略差一些。
  对比图3和图4,我们可以发现,中银收益的波动率也是较低的,短期看,有波动的时候,长期看,是处于低水平,稳定无波动。由于趋势判断能力较高,业绩无论是短期还是长期稳定地好于平均水平,显示出很好的稳定性。
  中欧基金平台显然比前边的要差,但实力处于上升期,这种上升,主要在于配置调整能力和选股能力方面。周蔚文从富国基金来到中欧基金,目前是投资副总。中欧蓝筹的最大优势在于配置调整能力,这点在中欧趋势中也同样明显。富国天合也有类似的特点。
  对比图5和图6,我们可以发现,基金经理变更对业绩的影响。周蔚文到来后,基金的业绩是稳步上升的。中欧蓝筹配置调整能力出众,选股能力较好,其它能力不差。重仓股集中度较高。比较积极,波动要大一些。
  四光大配置(360011)
  光大保德信公司,近年来投资管理能力有所提高,特别是在结构方面,行业和选股能力进步较大,
  但总体上看,投资能力并非突出。王建并不能算是投研关键人物,但各方面的投资管理能力都不错,配置调整和机构配置能力很突出,有望业绩提升。
  对比图7和图8,我们可以发现,光大配置业绩,处于上升过程中。
  光大配置的能力很全面,都比较优秀,但不是特别突出。结构配置方面,集中度不高。
  五基金汉盛(500005)
  富国基金与嘉实基金很像,配置调整能力和结构配置能力非常优秀,结构配置上,集中度也是较高的。但优秀程度不如嘉实基金,这种差距是全面的,在趋势判断方面更是如此。富国基金实力很强,明星基金较多,贺轶只能算普通。基金汉盛的优势与平台是一致的,结构配置能力方面,行业配置水平更佳。与平台不同的是,集中度是不高的。另外,基金汉盛的趋势判断力优秀,这是平台不具备的。
  对比图3和图4,我们可以发现,基金汉盛波动无论长短期都是很小的,业绩非常稳定,这是难能可贵的。
其他文献
期刊
期刊
在当前外语教学体系中,关于中国文化的英语教学处于边缘或可有可无的地位,导致英语学习者用英语表达中国文化的能力薄弱,从而影响了他们与英语母语者的跨文化交际活动的有效
期刊