今年股市持续向好、基金创出惊人回报率的情形下，收益相对较低的人民币理财产品逐渐受到投资者的冷落。为了变革图存，人民币理财产品开始了新一轮的创新，投资范围已不局限为货币市场，而开始与指数、股票、信托等金融产品挂钩，收益和风险也相应扩大，投资者在选择时也要将各类人民币理财产品区别分析。
　　
　　3因素值得思量
　　
　　在分析人民币理财产品投资特征的时候，投资者要从收益、风险、流动性3方面来考虑。
　　
　　不宜轻信收益率
　　收益率即产品的预期收益和可能取得预期收益的可能性。目前很多人民币理财产品所投资的衍生金融工具都不能确保获得预期的最高收益，投资者不宜盲目根据产品说明书所标的收益率来选择产品。
　　
　　3种风险莫忽视
　　风险一般包括利率风险、信用风险和政策风险。我国人民币理财产品都是参照基准利率来进行产品设计的，一旦利率调整，理财产品的收益却不会随之水涨船高，那么投资者就有可能面临利息损失。假设产品年收益率为2％，略高于设计时1．98％的基准年利率，但随着加息，该产品的收益优势就会消失，投资者就会承担一定损失。信用风险，是指人民币理财产品所投资的金融工具不能按期兑现的风险，如理财产品主要投资在企业债券或信托上，这种信用风险相对就比较大。有些投资者认为政府不会坐视银行倒闭，所以不注重产品发行机构信用。实际上目前我国银行已经基本上转制为股份制银行，国家不会去轻易“救济”。政策性风险也比较重要，因为政策的变化，可能使投资者承担相当大的损失。
　　
　　还需考虑流动性
　　流动性即人民币理财产品的变现能力，是指投资者无法按合适的价格及时地卖出或买进某种金融产品的可能性。在人民币理财产品规定的期限内，投资者不能随意取出投资款，否则就要遭受损失。而万一遇突发事件急需资金支持，只能束手无策。即使银行可做质押贷款，但利息并不低，仔细算算兴许就划不来。
　　
　　3产品花样翻新
　　
　　目前市场上流行的人民币理财产品有以下3类。
　　
　　


　　货币型理财产品
　　传统的投资于货币市场的理财产品，其特点是风险低、收益低但相对固定，一般不能提前终止合约，适合于风险承受度低、不愿意承担本金损失义期望获取高于银行存款收益的保守型投资者。中国银行的人民币“搏·弈”理财计划即属于货币型理财产品，该产品投资于在国内债券市场上流通的国债、央行票据、国家开发银行金融债、进出口银行金融债和农业发展银行债等高信用等级金融产品。它收益固定且高于银行同期存款收益率，同时免缴个人所得税，适合保守型投资者。
　　
　　挂钩型理财产品
　　与股票指数、汇率等挂钩的人民币理财产品，其预期年收益率较高但不固定，主要受所挂钩的金融产品影响，属于本金安全有保证但收益未知的理财产品。要注意的是，这类产品所标定的最高预期年收益率往往并非实际收益。且产品发行方往往拥有提前终止权，如产品被提前终止，投资者可能一时难以找到同样收益水平的产品，从而面临再投资风险。
　　
　　信托型理财产品
　　与信托贷款挂钩的人民币理财产品，所募捐的资金用于购买信托公司的贷款信托产品，而这些信托产品往往是房地产贷款项目。这类产品的收益较高，但信托属于债权，信用风险较高，一旦信托产品难以兑付，投资者将承受很大的损失，所以是一种需要谨慎投资的品种。民生银行“非凡”人民币理财计划即属于信托型理财产品，它投资于安信信托投资股份有限公司的“安国北京鸿坤伟业公司股权信托”，不是传统的货币市场型人民币理财产品。
　　


　　
　　2劣势难比基金
　　
　　从目前的状况来看，与基金相比，各类人民币理财产品除风险较低外，在收益和流动性上均没有优势。部分收益较高的人民币理财产品往往投资于风险较大的信托类计划，对追求收益型和风险厌恶型投资者的吸引力都不强。尤其是低风险的人民币理财产品，流动性远低于货币市场基金，也难在现金管理方面有所作为。
　　银行等发行机构也意识到这一点，近期主要进行基金产品的销售，而人民币理财产品的发行力度相对较低，从近期已发行的产品类型来看，主要是短期(6个月以下)的货币市场产品和投资期较长(1年以上)、收益较高的信托型和挂钩型理财产品，而以往的主力——1年左右的货币型产品则相对少见。
　　建议稳健型投资者可继续投资货币型和挂钩型人民币理财产品，而追求收益的投资者可以选择各类基金进行投资。