Compound Interest

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The simple interest method of calculating interest over a fixed period on the initial amount of the principal only is not so commonly practiced nowadays.Most banks and finance companies use the compound interest method to calculate interest over multiple periods on the initial amount of principal plus interest earned in previous period,the following example illustrates this meth- od. The simple interest method of calculating interest over a fixed period on the initial amount of the principal only is not so commonly practiced nowadays.Most banks and finance companies use the compound interest method to calculate interest over multiple periods on the initial amount of principal plus interest Earned in previous period,the following example illustrates this meth- od.
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