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本文基于预平均思想和Andersen等(2010)[1]日内跳跃检验思路提出一种适用于超高频金融数据的日内跳跃行为检验方法和步骤,结合宏观经济信息和流动性冲击信息及滞后信息,分别从个股数据视角和混合数据视角出发,建立跳跃行为引发机制动态模型,利用上证50指数及其成分股超高频数据对中国股票市场资产价格的跳跃行为进行研究.研究表明,中国股市单个交易日跳跃行为呈现多次跳跃且正负跳跃分布不对称,跳跃强度在各行业间变化较大的特征;宏观经济信息发布、流动性冲击与跳跃行为发生同步性较强,且流动性冲击引起跳跃机会更多.