【摘 要】
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本文创新性地构建能够刻画银行竞争强度变化和货币政策调整情形的四阶段动态博弈模型,系统考察货币政策作用于银行风险承担行为的理论传导机制,并重点分析银行竞争对货币政策
【机 构】
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上海财经大学高等研究院湖北经济学院财经高等研究院;上海财经大学高等研究院;美国德州A&M大学经济系;
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本文创新性地构建能够刻画银行竞争强度变化和货币政策调整情形的四阶段动态博弈模型,系统考察货币政策作用于银行风险承担行为的理论传导机制,并重点分析银行竞争对货币政策银行风险承担渠道的影响机理.紧接着,本文使用2007～2017年我国151家商业银行非平衡面板数据,对理论结果进行实证检验.经验结果显示:宽松的货币政策会诱使银行承担更多风险,意味着我国存在货币政策银行风险承担渠道,且不同银行主体间其风险承担对货币政策的敏感性存在异质性.进一步地,研究发现银行竞争加剧会与货币政策相叠加,放大货币政策对银行风险承担的影响.据此,本文认为在深化银行业市场化体制改革和实施货币政策调控经济的过程中需密切关注银行风险承担状况,把握好改革节奏和调控力度,避免银行承担过高风险.
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