【摘 要】
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本文利用我国2014年12月股指期货连续合约的秒级分时数据,估计了自回归条件久期模型的相关参数,并以此为基础构建了ACD交易策略,实证结果表明:该交易策略在tick(30秒)和1分钟
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本文利用我国2014年12月股指期货连续合约的秒级分时数据,估计了自回归条件久期模型的相关参数,并以此为基础构建了ACD交易策略,实证结果表明:该交易策略在tick(30秒)和1分钟级别数据上均可以获得正的收益,但3分钟及以上级别数据的收益为负。在和传统统计套利交易策略的对比中发现,ACD交易策略有更高的盈亏比,而统计套利策略的胜率相对更高,两种交易策略的风险收益比则比较一致。
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