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针对已有的长寿互换产品在考虑人口死亡率相依性方面不足的问题,引入Copula函数,建立具有相依性的Lee-Carter模型,并应用Sharpe比率定价法对长寿互换定价。首先,根据中国1994—2017年的数据进行实证分析,发现改进后的死亡率模型对总体的长寿风险刻画更符合实际,优于原有模型;其次,应用蒙特卡罗模拟方法预测未来的死亡率,通过Sharpe比率定价法给出退休人口的长寿风险定价,使得定价更趋于合理,同时发现,女性进行长寿互换所需的风险溢价要高于男性;最后,分析了样本周期、起始时间、Sharpe比率及