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【摘 要】改善中小企业融资困难需要企业、金融机构、政府、社会共同配合，在提高中小企业自身素质的基础上，创新观念，拓宽融资渠道，建立起一个与我国国情相适合的、高效率的、协调的中小企业金融制度，为中小企业发展提供良好的空间。
【关键词】融资；优化环境；政策选择
我国中小企业融资困难的症结表现在以下三个层面：（1）中小企业自身的高风险因素；（2）由于政策经济环境压缩和恶
化中小企业经营环境；（3）金融市场由于政策体制带来的对中
小企业的“歧视”。因此必须从以下几个方面采取措施。
一、优化中小企业的发展环境，完善中小企业运行法律环境
良好的法律体系为交易成本的降低、产权的保护和投资的促进是不言而喻的。对整个市场环境而言，我国实际上没有形成完善的公平竞争法律体系、在保护产权方面和私有财产权的法律法规也非常滞后。《反垄断法》、《物权法》虽然出台，但是在实施中并未真正起到保障交易公平，维护市场秩序，促进市场竞争的效果。因此应当在立法、执法和行政监督上维护市场的公平不受到政府和利益集团的干预，保障财产权的不可侵犯，保障企业家能够给合理合法的享受经营带来的收益，提高继续企业家发展企业的积极性。针对中小企业，政府要切实解决中小企业融资缺欠问题，支持中小企业发展，就要特别注意通过立法，通过法律法规建设来规范政府、金融機构、中小企业等各方的权利和义务。我国相关部门虽然制定了《中小企业国际市场开拓资金管理（试行）办法》，但尚没有正式的资金融通、技术创新、市场开拓和创业扶持等方面的详细法规，这对我国中小企业的发展不利，应尽快完善。
二、积极发展中小企业信用担保体系
中小企业信用担保体系的快速发展，对促进中小企业提升信用能力和缓解贷款难问题发挥重要的作用。但在我国的信用担保机制具有总体运营效果不佳，行政干预突出，缺乏风险控制机制，资金补偿难以到位等问题。
（1）应建立担保机构风险补偿机制。担保机构应建立风险准备金制度，根据业务的进展，按比例逐步提取准备，用于冲抵代偿支出和弥补呆账、坏账损失。担保行业是高风险行业，只靠收取少量担保费，根本无力维持担保机构的生存和发展，应当有良好的补偿机制。
（2）应当建立担保基金和再担保基金制度。风险的防范、控制、分解和化解及风险补偿机制是担保机构正常运转的重要环节。应当由政府支持，或者政府、银行和企业的联合支持，建立风险担保基金和再担保基金，以便支持中小企业的发展和担保机构的正常运行与发展。
（3）选择公开操作型的中小企业信用担保体系。我国目前应选择市场公开操作型的中小企业信用担保体系，即银行向政府机构申请作为协作银行，担保机构将担保资金存入协作银行或央行指定的银行，银行收到企业贷款申请认为需要担保时，由企业向担保机构申请担保，担保机构统一出具保函并收取担保费，发生不能清偿时，担保机构经审查后按规定比例直接补偿银行。
（4）尽快组建国家中小企业信用再担保机构，为省级中小企业信用担保机构提供再担保服务。建立和完善担保机构的准入制度、信用评估和风险控制制度、行业协调制度和自律制度，并推行中小企业信用担保从业人员资格考试和从业证书制度。
三、为中小企业提供财政援助与税收优惠
财政援助与税收优惠是世界各国政府为扶持和保护中小企业的普遍作法。政府的政策虽然不能代替市场自身的资源配置，但有效的引导加上有限的扶持，发挥政府财政资金的杠杆作用，引导商业性资金的介入，能在相当程度上起到减轻企业负担，优化产业结构，促进中小企业良性发展的效果。因此，我国应该：
（1）建立中小企业发展准备金。发展准备金的垫底资金可由政府财政拨款，也可从中小企业的营业收入中提取一定比例。
（2）建立和规范对中小企业的税收优惠。可以考虑提高小规模纳税人的税基标准，对中小企业折旧部分免征增值税；对中小企业实行财政补贴、税收优惠等。
（3）贴息支持中小企业技术进步。贴息贷款是一种政府对中小企业贷款的利息贴。其能够以较少的财政资金带动大量的社会资金参与对中小企业的援助。
四、政府采购制度的公平化
政府采购制度是约束政府机关和公共机关运用市场竞争机制采购货物、工程和服务以实现公共职能的制度。当前，世界各国把发展中小企业作为政府的一项基本政策，并且把它作为国家经济安全的战略性举措。采用政府采购办法培育中小企业应作为一项重要的经济政策。政府采购部门是促进中小企业发展孵化器。政府采购应当有助于实现国家的经济和社会发展政策目标，包括促进中小企业发展等。目前，越来越多的市场被划为政府采购市场，而中小企业往往由于实力资金等各种原因无法与大型企业竞争，留给中小企业的市场越来越少。政府采购监督管理部门应按照《政府采购法》法律精神，尽快出台配套政策法规，使中小企业能够公平进入政府采购市场，支持中小企业的发展。
五、提高中小企业信用和风险承担能力
（1）提高自身信用水平。企业应真实准确的完成会计资料的注册，严格的编制企业的会计报表，建立信息披露平台和信息共享平台。建立财产的预算决策制度，确保企业项目的有序计划与进行。同时，资金按时还本付息，资金往来过程要做好记录，坚持做到讲求信用。
（2）推进中小企业集群融资。中小企业的规模是其融资难的一个直接原因，除了信用度低，不稳定之外，最重要的是银行对小规模的企业贷款，其交易成本和风险相对过高。而由中小企业聚集形成的企业集群，便具有了独特的融资优势，大大降低银行的交易成本和金融机构的融资风险，使融资获得规模效应和乘数效应。
（3）发展中小企业的信用互助。一些企业以自愿互利的原则组成信用互助协会，共同出资组成协会互助担保基金，为成员企业贷款提供担保，帮助其解决信贷缺口。
六、优化金融市场
中小企业政策性金融组织就是专门面向中小企业的政策性金融机构，用以配合实施政府支持和保护中小企业的政策的机构。我国政府应切实建立起有效的、符合我国国情的中小企业综合政策支持体系，如建立中小企业支持系统、服务体系和融资体系等，而其中最为关键和最具紧迫性的是建立我国中小企业政策性融资体系。通过建立中小企业政策性金融组织这种政府干预方式将是治理我国目前的中小企业融资缺欠问题的根本途径。通过建立政策性金融体系对中小企业融资缺口进行弥补，可以将政府行为对市场效率的破坏降低到一个最低的限度，同时又能较好地体现政府对市场经济的适当干预，恰到好处地为市场经济运行提供必需的公共产品。中小企业政策性金融机构既不干预商业银行的自主经营，又可以体现对中小企业的政策扶植，可为解决中小企业融资问题发挥重要的作用。
七、开放金融市场
目前，民间借贷和私募资本都是非法集资行为；但毋庸讳言，这些“非法集资”活动屡禁难止，甚至在一些经济较活跃的地区仍十分活跃。这说明现有的融资体制既不能满足投资者的投资欲望，也不能满足融资者的资本需求。在加强监管和风险控制的前提下，应当放宽民营资本的准入。对于愿意为小企业提供融资服务的小型银行机构，予以政策上的鼓励，以弥补我国信贷市场供需不畅的结构性缺陷。一方面，小型银行机构由于自身的规模实力不足竞争优势不在于同大中型银行去竞争大客户、大项目，迫使小银行机构在市场细分中定位于服务小企业客户；另一方面，小银行机构主要在本地经营，竞争优势在于较为全面的掌握所服务的小企业的各种信息，获取与处理这些信息的成本较低，能够根据各个不同的小企业提供量身定做的融资服务，投资风险明显降低，成功率提高。
【关键词】融资；优化环境；政策选择
我国中小企业融资困难的症结表现在以下三个层面：（1）中小企业自身的高风险因素；（2）由于政策经济环境压缩和恶
化中小企业经营环境；（3）金融市场由于政策体制带来的对中
小企业的“歧视”。因此必须从以下几个方面采取措施。
一、优化中小企业的发展环境，完善中小企业运行法律环境
良好的法律体系为交易成本的降低、产权的保护和投资的促进是不言而喻的。对整个市场环境而言，我国实际上没有形成完善的公平竞争法律体系、在保护产权方面和私有财产权的法律法规也非常滞后。《反垄断法》、《物权法》虽然出台，但是在实施中并未真正起到保障交易公平，维护市场秩序，促进市场竞争的效果。因此应当在立法、执法和行政监督上维护市场的公平不受到政府和利益集团的干预，保障财产权的不可侵犯，保障企业家能够给合理合法的享受经营带来的收益，提高继续企业家发展企业的积极性。针对中小企业，政府要切实解决中小企业融资缺欠问题，支持中小企业发展，就要特别注意通过立法，通过法律法规建设来规范政府、金融機构、中小企业等各方的权利和义务。我国相关部门虽然制定了《中小企业国际市场开拓资金管理（试行）办法》，但尚没有正式的资金融通、技术创新、市场开拓和创业扶持等方面的详细法规，这对我国中小企业的发展不利，应尽快完善。
二、积极发展中小企业信用担保体系
中小企业信用担保体系的快速发展，对促进中小企业提升信用能力和缓解贷款难问题发挥重要的作用。但在我国的信用担保机制具有总体运营效果不佳，行政干预突出，缺乏风险控制机制，资金补偿难以到位等问题。
（1）应建立担保机构风险补偿机制。担保机构应建立风险准备金制度，根据业务的进展，按比例逐步提取准备，用于冲抵代偿支出和弥补呆账、坏账损失。担保行业是高风险行业，只靠收取少量担保费，根本无力维持担保机构的生存和发展，应当有良好的补偿机制。
（2）应当建立担保基金和再担保基金制度。风险的防范、控制、分解和化解及风险补偿机制是担保机构正常运转的重要环节。应当由政府支持，或者政府、银行和企业的联合支持，建立风险担保基金和再担保基金，以便支持中小企业的发展和担保机构的正常运行与发展。
（3）选择公开操作型的中小企业信用担保体系。我国目前应选择市场公开操作型的中小企业信用担保体系，即银行向政府机构申请作为协作银行，担保机构将担保资金存入协作银行或央行指定的银行，银行收到企业贷款申请认为需要担保时，由企业向担保机构申请担保，担保机构统一出具保函并收取担保费，发生不能清偿时，担保机构经审查后按规定比例直接补偿银行。
（4）尽快组建国家中小企业信用再担保机构，为省级中小企业信用担保机构提供再担保服务。建立和完善担保机构的准入制度、信用评估和风险控制制度、行业协调制度和自律制度，并推行中小企业信用担保从业人员资格考试和从业证书制度。
三、为中小企业提供财政援助与税收优惠
财政援助与税收优惠是世界各国政府为扶持和保护中小企业的普遍作法。政府的政策虽然不能代替市场自身的资源配置，但有效的引导加上有限的扶持，发挥政府财政资金的杠杆作用，引导商业性资金的介入，能在相当程度上起到减轻企业负担，优化产业结构，促进中小企业良性发展的效果。因此，我国应该：
（1）建立中小企业发展准备金。发展准备金的垫底资金可由政府财政拨款，也可从中小企业的营业收入中提取一定比例。
（2）建立和规范对中小企业的税收优惠。可以考虑提高小规模纳税人的税基标准，对中小企业折旧部分免征增值税；对中小企业实行财政补贴、税收优惠等。
（3）贴息支持中小企业技术进步。贴息贷款是一种政府对中小企业贷款的利息贴。其能够以较少的财政资金带动大量的社会资金参与对中小企业的援助。
四、政府采购制度的公平化
政府采购制度是约束政府机关和公共机关运用市场竞争机制采购货物、工程和服务以实现公共职能的制度。当前，世界各国把发展中小企业作为政府的一项基本政策，并且把它作为国家经济安全的战略性举措。采用政府采购办法培育中小企业应作为一项重要的经济政策。政府采购部门是促进中小企业发展孵化器。政府采购应当有助于实现国家的经济和社会发展政策目标，包括促进中小企业发展等。目前，越来越多的市场被划为政府采购市场，而中小企业往往由于实力资金等各种原因无法与大型企业竞争，留给中小企业的市场越来越少。政府采购监督管理部门应按照《政府采购法》法律精神，尽快出台配套政策法规，使中小企业能够公平进入政府采购市场，支持中小企业的发展。
五、提高中小企业信用和风险承担能力
（1）提高自身信用水平。企业应真实准确的完成会计资料的注册，严格的编制企业的会计报表，建立信息披露平台和信息共享平台。建立财产的预算决策制度，确保企业项目的有序计划与进行。同时，资金按时还本付息，资金往来过程要做好记录，坚持做到讲求信用。
（2）推进中小企业集群融资。中小企业的规模是其融资难的一个直接原因，除了信用度低，不稳定之外，最重要的是银行对小规模的企业贷款，其交易成本和风险相对过高。而由中小企业聚集形成的企业集群，便具有了独特的融资优势，大大降低银行的交易成本和金融机构的融资风险，使融资获得规模效应和乘数效应。
（3）发展中小企业的信用互助。一些企业以自愿互利的原则组成信用互助协会，共同出资组成协会互助担保基金，为成员企业贷款提供担保，帮助其解决信贷缺口。
六、优化金融市场
中小企业政策性金融组织就是专门面向中小企业的政策性金融机构，用以配合实施政府支持和保护中小企业的政策的机构。我国政府应切实建立起有效的、符合我国国情的中小企业综合政策支持体系，如建立中小企业支持系统、服务体系和融资体系等，而其中最为关键和最具紧迫性的是建立我国中小企业政策性融资体系。通过建立中小企业政策性金融组织这种政府干预方式将是治理我国目前的中小企业融资缺欠问题的根本途径。通过建立政策性金融体系对中小企业融资缺口进行弥补，可以将政府行为对市场效率的破坏降低到一个最低的限度，同时又能较好地体现政府对市场经济的适当干预，恰到好处地为市场经济运行提供必需的公共产品。中小企业政策性金融机构既不干预商业银行的自主经营，又可以体现对中小企业的政策扶植，可为解决中小企业融资问题发挥重要的作用。
七、开放金融市场
目前，民间借贷和私募资本都是非法集资行为；但毋庸讳言，这些“非法集资”活动屡禁难止，甚至在一些经济较活跃的地区仍十分活跃。这说明现有的融资体制既不能满足投资者的投资欲望，也不能满足融资者的资本需求。在加强监管和风险控制的前提下，应当放宽民营资本的准入。对于愿意为小企业提供融资服务的小型银行机构，予以政策上的鼓励，以弥补我国信贷市场供需不畅的结构性缺陷。一方面，小型银行机构由于自身的规模实力不足竞争优势不在于同大中型银行去竞争大客户、大项目，迫使小银行机构在市场细分中定位于服务小企业客户；另一方面，小银行机构主要在本地经营，竞争优势在于较为全面的掌握所服务的小企业的各种信息，获取与处理这些信息的成本较低，能够根据各个不同的小企业提供量身定做的融资服务，投资风险明显降低，成功率提高。