随着我国资本市场的发展和完善，可转换债券这种在西方发达国家常用的融资方式，逐步在我国被广泛接受和应用。这不但开拓了我国企业的融资渠道，扩展了市场投资方式，而且对于繁荣和促进我国证券市场的发展具有十分重要的意义。 可转换债券作为中国资本市场上一种复杂的金融衍生产品，表现为其价值构成和决定的复杂性。对于任何一种金融产品而言，对其价值的分析是研究这一金融产品的核心内容。我国目前对可转换债券定价方面的研究仍处于起步阶段，所以在此背景下，本文拟在现有的衍生金融资产定价的数值方法基础上进行改进，充分论证该方法的合理性和可靠性，并且结合实证研究分析比较可转债的内在机制。以期对可转换债券的理论研究和实证研究有所启发，对投资者的投资决策有所帮助。 本文首先回顾了国际和国内可转换债券市场的发展历程，指出了我国可转换债券市场发展中尚存的不足之处。随后文章借鉴了西方学者关于可转换债券定价的研究，结合目前我国可转换债券市场的实际情况，对Black-Scholes期权定价模型进行了修正，并将其运用到我国上市公司发行的可转换债券定价上。通过实证分析，发现通过模型计算得出的可转换债券理论价值与其实际市场价格之间的偏离较小，选用的定价模型较好地拟合了目前我国上市公司可转换债券的价格。最后，针对文中提到的可转换债券定价过程中所面临的诸多问题，结合我国可转换债券发展现状，本文给出了一些发展与完善我国可转换债券市场参考性的建议。