股票市场的联动性(Synchronicity)即股票投资者常见到的“同涨共跌”现象，是指在某一时间段绝大多数股票价格同时上涨或者同时下跌，使整个股票市场趋于同步。这一现象严重消除了不同特质公司的个性化差异，使股票价格对公司价值的甄别、筛选和反馈功能大幅度下降，从而使公司的特质信息极少的反应给投资者尤其是个人投资者，进一步削减了股票市场通过价格来进行资源配置的效率。　　在这个互联网普及的时代，个人投资者可以获得的信息量以指数形式递增，但其消费的信息量去没有太大的变化，这种信息的丰富导致了注意力的稀缺，投资者关注度成为了影响金融市场的一个重要因素。搜索引擎的出现，使投资者能够在短期筛选出目标信息，从而削减信息成本，改革了个体投资者的信息获取渠道和方式。对于在中国网络搜索市场古据绝大多数份额的百度，其百度指数以个人搜索量为蓝本，能够反应个人投资者在证券市场的关注。　　本文首先以中国上海证券市场A股为样本，检验中国股票市场的联动性。随后利用百度指数作为投资者关注的代理变量，实证研究了投资者关注和股票联动性之间的关系，并将他们放在不同趋势的市场环境中进行检验。研究发现，中国股票市场的联动性有逐年降低的趋势，但相对于其他国家仍然较为严重，有待进一步的改善。其次实证证明个人投资者关注度和股价联动性弹性相关，个人投资者关注度的增加可以抑制股票联动性，从而为我国证券市场的治理提供了新的方向。再次，股票联动性在上升趋势时更强。上升趋势会增加股票的同时波动，而下降趋势时股票的变动相对较分散。