证券市场效率衡量着证券市场上资源配置的有效程度，在目前全球金融一体化格局逐步深化的背景下，全球资本市场相互联系的程度日趋紧密，尤其是近二十年以来新兴市场的崛起对国际资本市场的影响力日益强大。随着中国经济的崛起，A股市场在国际市场上的地位举足轻重，A股市场的效率问题也越来越多的受到关注。　　国内以往的市场效率文献基本上都以统计与量化思维为基础并以统计计量方法的定量计算为标准来衡量统计学范畴上的A股市场效率，其中选择的统计计量因子层次不齐，最终的解释效果也出现了常常相悖于现实的普通逻辑表现。对于国内已存在的诸多市场效率讨论的文献，更集中于讨论市场的微观层面，从市场微观结构入手，通过最终的特定指标假设检验来定性市场是否存在效率，或者效率是否符合某一程度。本文力求从更为全面的角度入手，按照效率的经济学定义来展开对A股市场效率问题的研究，在效率的主要划分上，通过引入外部效率的定性讨论以及内部效率的定量讨论，较大程度上回避了了现存文献中缺乏对市场整体定性分析的短板，也有效避免了对A股市场效率讨论不全面的现实。　　本文以紧密结合A股市场发展的现实依据为主，介绍目前A股市场存在弱型效率的几大原因，分别从外部效率（宏观角度定性分析）与内部效率（微观角度定量分析）两个方向给出市场效率与流动性的相互关系，以流动性来印证A股市场效率，同时通过市场效率的讨论来评价A股市场流动性表现。本文在对A股市场效率进行详尽介绍之余，同时也理清了市场效率集中讨论的几个主要逻辑思路，在比较研究各个分析思路之后，提出了提高市场效率的多条建议，包括提高证券市场监管，预防证券市场流动性风险以及改善证券市场流动性的政策建议。　　本文首先通过传统经济学范畴中的“效率”为基准，寻找出研究的突破口，即效率的外部效率定义和内部效率定义两大部分，并同时紧密结合了A股市场整体表现与微观市场结构理论，分别按照这两个方向单独展开研究。在外部效率问题的研究上，通过引入效率市场假说理论(EMH)来结合A股市场现状定性了目前A股市场属于弱型效率市场，而在内部效率的讨论上，以微观市场结构理论领域的经典学说为基础，通过引入信息模型与相关的统计学方法对选取衡量A股市场的流动性指标进行定量回归分析，并最终论证了A股市场的弱型效率这一定性论断成立。　　再次在两个方向的研究过程中，结合A股市场的具体情况，提出判定A股市场效率与流动性的可行建议，通过数量分析的方法、理论与现实相结合的方法创造性的验证了判定方法的可行性。而在最终结论的印证上，两个方向的指证结果最终也趋于一致，这印证了本文的最终观点，即A股市场目前仅处于弱型效率市场阶段。