现金池(Cash Pooling)也称现金总库,最早是由跨国公司的财务公司与国际银行联手开发的资金管理模式,以统一调拨集团的全球资金,最大限度地降低集团持有的净头寸。现金池业务主要包括的事项有成员单位账户余额上划、成员企业日间透支、主动拨付与收款、成员企业之间委托借贷以及成员企业向集团总部的上存、下借分别计息等。现金池业务对银行后台操作系统的要求较高,上述业务的完成都要依赖于先进的银行操作软件和平台。现金池的使用,为集团型公司提高资金整体利用效率,节约企业融资成本,增强集团总部对下属投资公司的资金管控起到了十分积极的作用,因此在全世界范围内得到了快速的发展应用。近年内在各种专业杂志上也有不少理论界或实务界的人士对现金池的模式和应用做了一定的研究,但纵观这些研究,针对现金池运行系统的技术问题研究多,针对现金池资金调配量如何设计的研究少,针对现金池风险研究的定性研究多,但定量的研究少。本文立足于GACC集团公司实施现金池项目的需要,针对集团公司上马现金池项目的背景,应如何进行资金集中管理的问题进行探讨,意在解决工作中的实际问题。本文重点是解决GACC集团下属公司参与现金池业务时最优资金额供给或借入的确定问题,提出了最佳资金配置的系统模型:从单个企业层面提出的最佳现金持有量模型在实务中可以指导这些企业通过这一可操作的系统模型工具去动态的运作资金:资金富余的企业可以在保证企业自身资金链正常运转的前提下,将富余的资金投入到集团公司的现金池,从而以高于银行同期存款利率的优惠条件实现企业资金利用效率的提高;而资金相对短缺的企业,可以通过集团现金池这一平台,以低于银行同期贷款利率的优惠条件借入适当量的资金,一方面保证企业现金流的顺畅一方面也获得低融资成本的好处。从集团层面提出的最佳现金持有量模型,不仅可以有效发挥集团资金整合的协同作用,也从投资项目资金流的角度关注了集团现金流的综合平衡问题。