全球范围内金融危机的连续爆发，对全球金融体系造成了巨大冲击，各国监管层也开始深刻反思过去以微观主体作为监管对象的金融监管理念，并提出建立宏观审慎监管体系，实现对系统性风险的监测。尽管新中国成立以来，我国至今未爆发过系统性风险，这轮危机受到的影响也比较有限，但实际上我国已经积聚了较大的系统性风险，因此加快实现对我国系统性风险的识别与监测已迫在眉睫，本文正是在这样一个大背景下确立了以系统性风险的识别与度量为研究对象。由于金融体系是一个庞大而又复杂的有机体，为了避免研究内容过于分散，本文选取了从金融市场维度对系统性风险进行识别与度量。　　要实现对系统性风险的识别和测度，首先必须要了解系统性风险积聚过程所表现的特征，为此本文对过去四个世纪以来爆发的系统性风险进行了对比分析。本文根据系统性风险爆发类型在时间维度上的聚集性，分成了三个具有代表性的时期，并针对每个时期的时代特点、系统性风险爆前后所表现的特征和危机后采取的相关措施进行了总结分析。研究结果显示，尽管三个时期所处的时代存在较大差异，但在系统性风险爆发前后金融市场上确实存在一些相似之处，如爆发前投机活动比较旺盛、流动性十分充裕、融资市场繁荣;爆发后市场出现流动性枯竭，金融市场间快速传染等。鉴于上述共同特征的存在，可以利用相关金融元素实现对系统性风险的识别与度量。　　在具体实现上，考虑到我国金融市场现阶段的发展程度，本文首先从我国金融市场（包括银行部门、股票市场、债券市场和外汇市场）选取了表征融资成本和波动率的7个指标，并基于日度数据构建了我国金融系统性风险指数。此外，本文还设计了系统性风险压力期的识别规则，根据该规则对样本区间内的压力期进行了识别。在识别效果上，周频率的系统性风险指数识别效果较好，识别了所有样本区间内国内学者识别的压力期，且与利用金融市场传染原理识别的压力期一致，比较适宜监管层对系统性风险的日常监控。　　其次在度量流动性方面，由于现有的金融体系流动性度量方法只考虑了资产变现的特征，未考虑资产收益特征，为弥补这一不足，本文将结合资产变现和资产收益两方面特征，将金融体系流动性分成了两大类六小类，并利用这些流动性与资产价格变动进行了实证分析。实证结果显示，粘性流动性与房地产价格变动存在长期协整关系，其中信贷粘性流动性对其的影响最大。　　鉴于对系统性风险识别与度量的最终目标是服务于宏观审慎监管，本文对危机后全球主要经济体在宏观审慎监管体系的构建理念和做法上进行了梳理总结，并对现阶段我国金融体系所积累的三大系统性风险进行了成因分析。论文最后分析了我国现存金融分业监管体系的不足，并结合宏观审慎监管理念和国际经验，提出了新监管理念下我国金融监管的设计框架，并对完善宏观审慎监管体系提出了几点相关政策建议。