指数效应，也被称为指数调整效应，是指当股票被添加进或删除出某个股票市场指数时，该只股票价格及成交量所出现的异常反应，其中价格的变动被称为指数效应的价格效应，交易量的变动被称为交易量效应。该效应的存在导致投资者获得超额收益的机会，一般来说，研究者普遍认为个股在被加入指数时会产生正向的异常收益，而在被移出指数时则会有负向的异常收益，同时交易量也会有所增加。指数效应已经在包括美国、英国以及日本等国家在内的成熟股票市场被证明是存在的，然而指数效应在中国市场是否存在仍旧有争议，主要争议点在于利用传统研究方法无法排除外部因素的干扰，容易造成指数效应的因果混乱。本文利用断点回归这一方法，以我国2011-2014年上证50指数作为研究标的进行实证分析，从而从一个角度研究我国股票市场指数效应的存在性及其显著性，通过实证分析结果得出2011-2014年，上证50指数中指数效应并不显著这一结论，而这一结论与前人的研究均存在一定不同之处。通过这种能够排除外部因素干扰的方法所得出的结果充分说明了我国股票市场与其他成熟市场的差异性，从而进一步说明了我国股票市场仍旧处于不成熟的发展状态，急需进一步完善发展。