伴随着我国的各项改革事业逐步迈向纵深，作为在经济和社会发展中发挥“安全网”和“减震阀”作用的社会保障问题日益突出，社会保障制度建设也进入了一个关键时期。正如十六大报告中所提及，由于社会保障制度的功能是通过社会保障基金的运转来体现的，社保基金便成为社会保障制度的核心问题，其投资管理的成败直接关系到制度或体制的成败。 截至2005年底，全国社保基金理事会管理的社保基金已积累资产 2117.87亿元，是2001年底的2.63倍。随着规模与资金余额不断扩大，社保基金将成为与银行资金、证券(投资)公司资金并驾齐驱的现代资本市场的主要投资来源。因而，在严格监管的同时，应大力拓宽社保基金投资渠道，借鉴国际经验，探寻提高我国社保基金投资管理效率的方法和途径，真正实现社保基金的保值增值，促进我国社会保障制度稳步发展和资本市场的健康完善。 鉴于社保基金在我国社会保障体系乃至整个经济社会中的重要作用，以及对其投资管理问题进行研究的重要意义，本文将展开以下论述：在明确研究对象的基础上，首先对社保基金投资管理进行相关理论回顾，包括分散投资理论、有效市场理论和委托代理理论，并详细阐释了社保基金与资本市场相互影响、互为条件的互动效应；然后，介绍我国社保基金投资管理的原则和相关政策规定，进而借助一系列数据和图表，具体剖析我国社保基金入市投资的历程以及投资管理的现状；最后，在以上分析的基础上，借鉴国际研究和实践经验，对我国社保基金投资管理提出具体对策建议，并分别从投资工具和投资领域的角度探索我国社保基金投资运营的新思路，即开展指数化投资和加大境外资本市场投资的规模和程度。