上市公司是我国企业中资产相对优良、治理结构较为先进、财务制度较为透明的群体,我国上市公司正成为推动国民经济增长的中坚力量。上市公司的质量是证券市场健康发展的基石。从发展的角度来看,上市公司的历史业绩并不能有效说明上市公司的质量,它只是上市公司质量的阶段性表现。因此,如何分析和评价上市公司的内在质量和投资潜力成了关键性的问题。我国现有的上市公司评价体系仍以财务评价为主。在当今国际化和知识经济的浪潮中,技术创新能力已经成为企业利润与发展的源泉。所以,分析评价上市公司的技术创新能力,并以此来判断上市公司的质量和发展潜力比单纯评价上市公司的历史经营业绩更具说服力。本文提出了建立上市公司技术创新能力评价体系的构想,即从分析技术创新能力的角度构建专门的评价体系来测度和评价我国的上市公司,进而推动我国上市公司的技术创新能力发展,促进我国上市公司评价体系的进一步完善。本文研究的主要内容就是探讨开展上市公司技术创新能力评价的思路和方法,即解决开展上市公司技术创新能力评价的三个关键性问题: (1)技术创新特征的行业差异问题不同行业企业之间存在明显的技术创新特征差异,按行业分组进行技术创新能力评价是保证评价结果有意义的唯一解决办法。(2)作为外部评价需要克服的信息不对称问题在数据信息的获取方式上,本文讨论了通过自愿性信息披露公开上市公司技术创新活动信息的必要性和可能性的问题。此外,本文以《大中型工业企业科技活动情况报表》(L107-1 表,详见附录)为数据基础建立评价指标体系。这不仅吸收了OECD 和我国历次技术创新调查的经验成果,也保证了评价活动的可行性和可持续性。(3)综合评价方法的适用性问题上市公司技术创新能力的评价涉及到多个指标,属于多指标综合评价问题。为适应指标体系中数据类型的要求,以及满足长期开展评价的需要,本文选用“秩和比法”和“主成分分析法”分别对拥有不同样本量的不同行业的上市公司进行综合评价。