【摘 要】
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全球金融危机的爆发引发了世界主要国家、经济体以及国际组织对当前金融监管体系的反思,虽然此次金融危机对我国冲击较小,但我们应当清醒的认识到,这主要是因为我国金融业尚未完
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全球金融危机的爆发引发了世界主要国家、经济体以及国际组织对当前金融监管体系的反思,虽然此次金融危机对我国冲击较小,但我们应当清醒的认识到,这主要是因为我国金融业尚未完全对外开放,金融业并未完全融入全球金融市场,因此得以免遭金融风险的传染和扩散。事实上,我国金融监管存在着许多问题,亟需进行改革。 证券监管是金融监管的重要组成部分,随着我国加入WTO后证券市场的进一步对外开放,我国证券市场与国际市场的联系越来越紧密,到时我国将面临全球系统性风险联动的风险。从我国目前的证券监管现状来看,政府监管占据了绝对的主导地位,证券自律组织的自律管理严重错位,司法机关以及社会组织的社会监督严重缺失,致使证券市场的整体监管效率不高。要改变这种局面,必须转变证券监管理念,坚持市场化监管,发挥市场约束的作用。 市场约束作用的发挥需要政府监管以及行业自律的配合,要实现高效的证券监管需要发挥多种力量,并且将不同的力量安置在其最能有效发挥作用的领域。对于政府及其证券监管部门而言,应坚持宏观审慎监管原则,将工作重点放在基础制度建设以及创造良好投资环境上面,同时加强与银行业、保险业合作,防范系统性风险;对于证券交易所与证券业协会而言,工作的重点在于中观自律,维护证券市场的正常交易秩序以及具体规则的实施;对于投资者、司法系统、中介组织、媒体、学者等各种社会力量而言,将在约束上市公司、证券公司稳健合规经营方面发挥重要的微观监督作用。
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