投资组合模型的理论研究及若干应用

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投资组合理论是金融学中不可或缺的重要理论研究,在现代金融学中有着不可撼动的决定性地位,其主要目的是为了获得某一特定的投资组合,即:投资收益一定时,遇见的投资风险最小,或者在特定的投资风险下使投资人的投资收益最大化。而在实际生活中金融投资变幻莫测,风险与收益并存,从1997年的亚洲金融危机到2006年美国次贷危机再到2007年环球金融危机,无一不在提醒着每一位投资者:投资有风险,入市需谨慎。本文主要研究在滑动投资组合模型下,利用经验对数最优投资组合研究资金的渐近最优增长率。并解释了为得到资本渐近最优增长率,可通过已构造的投资组合选择来实现。同时利用Markov过程建立股票涨跌幅分析模型,并对股票价格、运行周期等进行预测。最后,在Markowitz均值-方差模型的基础上引入互信息概念,进一步优化模型。全文一共分为五章,第一章绪论,主要介绍了本文的选题背景,如国内外研究现状、研究目的和研究方法等。第二章得到了在滑动投资组合模型下,投资人的平均收益与期望收益之间的大样本性质,利用经验对数最优投资组合研究资金的渐近最优增长率。第三章利用Markov过程建立股票涨跌幅分析模型,通过对模型的分析求解,对股票价格运行周期及股价走势进行分析预测。第四章是在Markowitz均值-方差模型的基础上引入Shannon熵中互信息的概念,得到熵优化投资组合模型并进行实例分析。第五章是结束语。
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