19世纪末以来,随着美国经济迅速崛起并成为世界经济霸主,美国证券市场也发展成为世界上规模最大的证券市场。在从弱到强的发成过程中,美国证券监管是证券市场健康发展的重要保证,证券监管的政策背景、主要内容、运行方式也经历了四个阶段的演进。其中三部主要法律起着确定SEC权限、法律框架和规范市场的重大作用。但美国证券市场监管,尤其在2002年安然事件后,暴露出很多的问题。造成这些问题的根本是美国证券监管的发展曲线,正如美国航线监管的主要设计者阿尔弗雷德·康恩认为,美国监管制度的演变所经历的道路“并不是一个完整的圆或摆线将我们带回原位;它是螺旋形的,有一定方向的”,随着民主政治的发展和法律体系的健全,更有效的政府监管制度也会建立起来。中国证券市场在十余年间经历了为世人瞩目的巨大发展。与此同时,证券市场的金融风波使得证券监管正成为日益瞩目的焦点,尤其是当前我国证券市场上各种触目惊心的违法违规现象,折射出中国证券监管的种种问题。因此,借鉴美国相对完善的理论,解决我国证券监管存在的问题,就具有重要的理论价值和现实意义。