随着我国对外开放银行业承诺的逐步兑现，国内商业银行正经历着风险管理理论和方法的变革。信贷资产是银行最主要的资产，信贷业务也是我国商业银行获得利润和扩充存款规模的最主要的手段，因此信用风险始终是银行业面临的最主要的风险。如何建立有效的信用风险管理机制，激励各商业银行积极对国际上先进的信用风险管理理论、方法和模型进行研究，并将其合理运用到我国商业银行风险管理的体系中对于我国银行业的发展来说是十分关键的。　　 2004年6月26日巴塞尔委员会正式公布了巴塞尔新资本协议文本，并从2006年底开始在十国集团内部实施。虽然我国暂时不会执行巴塞尔新资本协议，但作为世界银行业先进风险管理方向的代表，巴塞尔新资本协议必然会影响到我国商业银行信用风险的内部控制和外部监管。目前我国商业银行的信用风险管理水平还比较低，与国际化银行相差甚远，这无疑将会使我国商业银行在未来的激烈竞争中处于不利地位。巴塞尔新资本协议对我国商业银行信用风险管理提出了新的挑战，但同时也带来了新的机遇。如果我国商业银行能够以此为契机，深入改革风险管理体制，吸收西方先进的风险管理思想，引入并改造现代风险测量模型并使之能够使用于我国的政策和金融环境，那么我国银行业的信用风险管理水平将会取得质的飞跃，这将对银行业的国际化发展产生积极的影响。　　 在此背景下，本文试图将巴塞尔新协议和国外先进的风险管理方法和模型引入我国商业银行信用风险管理过程当中，探求新协议中适合我国信用风险管理的模式，并参考国外的现代风险测量模型，经过合理改进得到符合我国现状的风险计量模型，为我国以巴塞尔新资本协议的出台和推行为契机，深入改革和完善商业银行的信用风险管理体系提供参考。　　 本文共分为五章，主要采用比较分析和实证分析的方法，对巴塞尔新资本协议有关信用风险管理的标准法和内部评级法进行了研究，比较了CreditMetrics、KMV、Credit Risk+以及Credit Portfolio View等四个目前国际上比较成熟的信用风险度量模型及其在我国的适用情况，并对KMV模型进行了实证检验。第一章至第二章主要阐述巴塞尔新资本协议的特点和创新，比较了巴塞尔新资本协议关于信用风险管理的标准法和内部评级法，并就其在我国的适用性进行了分析；第三章至第四章是本文研究的重点和难点，着重研究了基于内部评级法的现代信用风险量化模型，并以沪深30家A股上市公司为样本，搜集其在2005年6月30日至2006年6月30日股票的每日收盘价格数据和截止到2006年6月30日各公司的基本财务数据，应用KMV模型对它们存在的信用风险进行测量；第五章就目前如何完善我国商业银行信用风险内部评级体系提出了几点建议。　　 通过研究与分析，本文得出下列重要结论：1.内部评级法是更适合我国商业银行未来发展的信用风险管理模式；2.KMV模型更适合我国商业银行目前的风险管理水平和金融市场状况。　　 本文的主要创新点在于：1.对KMV模型中的资产价值的测定进行了改进。由于我国股票市场还不够完善，上市公司股权结构中含有流通股和非流通股，因此本文在测定上市公司的资产价值时，依据竞价机制对非流通股的价值按照流通股市价进行折价估算。2.用实证分析的方法检验了KMV模型在我国的适用性。应用KMV模型对沪深30家A股上市公司存在的信用风险进行了测量和比较，提出违约距离是衡量信用风险的一个有效指标，验证了KMV模型是适合我国的信用风险度量方法。