随着金融市场的发展，世界寿险业的投融资功能目渐突出，运用好人寿保险公司众多的资金，提高人寿保险投资的收益率，增强人寿保险公司的竞争力，就成为人们普遍关注的和迫切需要解决的问题。我国人寿保险公司在资金运用过程中还缺乏科学的预测、决策及完善的资金管理体系；对投资结构、投资品种、投资方向、投资期限、投资收益等方面缺乏科学的指导和评价方法；在技术研究、风险评估等方面仍处于起步阶段。因此，对我国寿险公司最优投资比例确定的研究具有重要的现实意义。 本文在对人寿保险公司资金运作状况分析的基础上，对人寿保险资金、人寿保险投资以及人寿保险投资的原则进行了界定，分析了国内外关于人寿保险投资和投资组合理论的研究状况；研究了人寿保险的各种可能的投资方式和马克维茨(Markowitz)投资组合模型，并通过对Markowitz投资组合模型的基本理论要求、特征、参数预测问题、计算技术问题与约束条件满足问题等的研究，分析了Markowitz投资组合模型在寿险资金最优投资组合比例研究中的适用性；通过扩展的Markowitz投资组合模型，提出了基于变异系数σ/μ的我国寿险资金最优投资组合模型，并分别给出了在给定期望收益率μ下，求最低风险的投资组合决策过程和在给定风险σ下，求最高期望收益率的投资组合决策过程；最后，通过具体的案例，对模型进行了检验。