金果实业股份有限公司成立于1993年8月,并于1997年4月29日在深圳证券交易所以5.09元/股的发行价格向社会公众发行人民币普通股股票2,500万股,并于1997年5月在深圳证券交易所正式挂牌交易。公司经营主要涉及的行业有电力、天然气、酒店、食品、物流及房地产业。目前公司的经营主要面临行业分散,主营业务不突出、企业现金流不足、资产盈利能力不高等问题。资产重组成为解决目前公司所面临问题的重要手段。作为金果实业的大股东湖南湘投控股集团有限公司拟拿出集团控制下的电子信息行业的几个投资实体与金果实业的资产进行置换,但是如何将各项资产进行良好的配置,从而达到提高上市公司资产盈利能力并解决公司现金流不足这些经营中的问题的目的呢?本文首先对资产置换的相关投资实体分别进行了介绍并以市场分析为基础对各投资实体分别作出利润预测。接着对各投资实体在财务、成长性及风险方面进行横向的比较分析,同时结合金果实业和大股东湘投控股有限公司的实际情况,并针对金果实业所面临的经营问题制定出了资产置换方案。最后本文通过以现金流折现法和市盈率法对资产置换后的公司进行价值评估,得出公司置换后的每股价值将达到15元左右,对比公司股票在资产置换前在二级市场的每股3.2元的价格,资产置换后公司的每股价值与二级市场价格之间都有12元左右的价格空间,从而佐证了资产置换对公司价值的提升。目前我国证券市场的一个普遍存在的问题就是一大批质量不高的上市公司充斥整个市场,本文试图通过对金果实业公司资产置换方案的研究,找出切实提高金果实业质量的合理的资产置换方案。并希望通过对该资产置换方案的探讨为目前中国证券市场相似公司的重大资产重组提供一个良好的借鉴。