当前我国处于经济转型、改变发展模式的重要时期,实施创新发展战略,培育高新科技企业,推动创业板市场的形成和完善,有效促进了我国资本市场的发展与经济的可持续性增长。同时,高管激励作为解决委托代理问题的重要手段,一方面引导着企业有关技术创新的研发活动,另一方面影响着企业的经营结果。尤其对中小规模的创业板高新企业来说,高管是企业经营管理的核心人员,掌握着企业的战略决策权力,是创新研发的推力;创新主导着创业板企业的核心竞争力,影响着企业的经营和发展。基于以上背景,本文主要研究创业板上市企业中高管激励、创新研发投入以及企业绩效之间相关关系,以及可能存在的传导路径。本文通过对现有的相关文献的整理归纳,结合激励理论、委托代理理论以及技术创新理论,从创新研发投入切入,以技术创新特质明显的创业板高新技术企业为研究对象并阐明依据。同时将激励分为显性和隐性激励,按照“激励-行为-结果”的研究范式,提出实证研究假设并构建研究模型,试图探索创业板企业高管激励、创新研发投入和企业绩效三者之间的相互关系。在此基础上借鉴温忠麟的中介效应分析方法,探讨创新研发投入在高管激励与企业绩效之间是否存在中介传导的作用这个关键问题。本文的实证检验基于样本企业2011年至2014年的面板数据,首先通过描述性统计分析、相关性分析对变量进行初步分析,然后通过F检验和豪斯曼检验确定具体的计量模型,之后围绕研究内容进行面板数据模型的回归检验以及稳健性检验,对研究假设进行一一验证。研究结果发现:第一,我国创业板企业的研发投入规模逐年上升,通过创新研发活动,加大研发投入有助于提升企业的经营绩效;第二,不同的高管激励方式对企业绩效的影响不同:高管显性激励长期持股比例和短期薪酬水平与企业绩效正相关,有助于推动企业经营绩效的提高,而隐性的高管在职消费是不利的,它会侵占企业的有限资源,会对企业绩效产生消极影响,它不能作为一种激励方式;第三,不同的高管激励方式对创新研发投入影响结果也是不同的,本文研究结果显示高管激励中只有短期薪酬水平才能有效促进企业创新能力的提升;第四,创新研发投入对高管薪酬激励和高管在职消费与企业绩效之间存在部分的传导作用,通过合理实施高管薪酬激励以及有效监督高管的在职消费,将资源配置企业创新研发活动中,达到实现企业经营绩效的增长及可持续性发展的目的。本文依据研究的结果得出结论,分析其产生的原因,并从企业内外两个方面提出政策建议:企业内需要优化高管的薪酬结构,完善激励机制,加强对高管在职消费的监控,防止过度的在职消费;政府应提高对研发活动的重视,给予相应的政策支持与补贴,并加快有关金融体制改革,为企业提供良好的融资环境,同时有关证券监管部门需要健全完善上市公司对外信息披露机制,保护企业以及投资者的利益。最后,针对研究过程中存在的问题与不足,提出研究展望。