【摘 要】
：
本文用沪深两市2009年ST股票数据，检验涨跌幅限制对股票在涨跌停后一交易日的价格变动和波动性的影响。通过对两个假设，价格发现推迟假说和波动性溢出假说的检验，本文进行了实证
论文部分内容阅读
本文用沪深两市2009年ST股票数据，检验涨跌幅限制对股票在涨跌停后一交易日的价格变动和波动性的影响。通过对两个假设，价格发现推迟假说和波动性溢出假说的检验，本文进行了实证研究分析。通过计算转移概率矩阵，结果发现，价格持续现象相对于价格反转现象出现的概率更大。随后，运用带涨跌停状况的哑铃变量的GARCH-ARMA模型，对18只ST股票建模，实证分析支持了波动性溢出的假说。对于ST股票的5％的涨跌幅限制，实证分析证明了并没有对股票价格的平缓和减少波动性的影响，政策实现效果并不理想。
其他文献
从进入文学的圣殿到今天,已有半个世纪之久.可是当把它当作一种学术追求来进行自我拷问的时候,我却茫然不知所措了,只能谈一些心得.rn要获得做人的真品格rn我是搞文学批评的.
随着大学扩招以及大学生消费需求的增长,越来越多的媒体加入到大学生媒体市场中。这其中不但有面向全国发行的期刊,如月刊《大学生》、画报《大学周刊》,同时,地方性媒体也参
生个孩子吊起来二三十年前,家家生起小孩子来像是比赛,老大六年生三个,老二三年就生出两个了,小孩子接二连三地来,不仅名字起得不及时,衣服也是小三穿小二的,小二穿老大的,老
“かもしれない”是在初级日语学习阶段所要掌握的基本语法项目,是日语中的一种推量表现形式。除了表示推量的用法以外,“かもしれない”还有表示委婉的用法,会话中使用可以
热爱生命,要从认识生命开始.我们已经了解人生要追求五福,“长寿、富贵、康宁、好德、善终”一福都不能少,跟入的五官是一样的.那么,五福从哪里来呢?唯谦受福.把谦德修起来,
在资本市场上，交易所交易型基金(ETF)与股指期货（下文简称期指）是两个比较成熟的交易品种，为了分散化投资，减少单边持仓的风险，投资者可以投资ETF基金或期指。ETF基金即有封闭基金
三峡工程、百万移民举世瞩目，三峡库区贫困县脱贫也令世人关注。截止2008年底，重庆三峡库区共有贫困人口84.64万人，占重庆市贫困人口的59.48％。国家重点扶持的592个贫困县中，有9个
资本结构问题长期以来一直是企业财务管理理论研究中的核心问题，而资本结构与企业价值的关系研究也一直受到国内外众多学者的关注。合理的资本结构有利于规范企业的行为和降低
随着信息技术的广泛应用和价值链分析理论的推广，企业从传统管理转向了信息化和价值化管理。价值链管理已成为当今企业培育核心竞争力、增强竞争优势、适应国际化发展的战略选