消费、投资和进出口是拉动国民经济增长的三驾马车。与此相对应，消费品行业就成为国民经济中的重要行业，它涉及酒精饮料、软饮料、食品饮料（非酒精非乳制品）、乳制品、肉制品、服装鞋帽、皮革制品、家用电器等众多子行业，包含人们的吃穿用等各个方面。在证券市场上，是防御性较强的行业，具有很好的投资潜力。不管在牛市、熊市还是所谓均衡市中，都是比较稳妥的投资品种，深受广大投资者青睐。　　 本文以我国消费品行业上市公司为研究对象，分析消费品行业的股价行为，希望为消费品行业中企业在市场营销、品牌管理、经营策略上提供有价值的建议，促进企业资源的优化配置。同时，也希望为广大投资者提供一个视角，通过关键数据及上市公司报表更好地看清股票未来趋势，更好地利用市场信息，防范不必要的风险。　　 本文共分为六章。第一章绪论，阐述了本文的选题背景、研究目的和研究意义。第二章相关理论综述，介绍了股票价格影响因素和股价波动理论，以及研究上市公司股票价格波动行为特征的GARCH类计量模型。概括性地论述了影响股票价格的基本面因素，为尔后对消费品行业股价波动特征和股价驱动因素的研究提供了理论基础。第三章和第四章是本文的主体部分，也是本文写作的重点。这两章以第二章的理论和方法为支撑，深入研究了消费品行业股价波动特征和股价驱动因素：第三章，通过建立GARCH模型族，探讨了消费品行业股价波动的基本特征，从实证方面研究了消费品行业股票价格（收益率）的ARCH效应（波动性聚集特征）、非对称性现象（杠杆效应）和月份效应。第四章从消费品行业的特征入手，分析了消费品行业利润驱动因素，提出销售费用份额、业务价值和品牌价值（营销效率）是影响消费品行业股票价格的重要因素，同时又是提高消费品生产企业盈利水平和获利能力的关键。接着利用面板数据模型分析了销售费用份额、业务价值和品牌价值（营销效率）对消费品行业股票价格的实际影响以及在不同子行业的差异。第五章对策建议，根据上节的理论分析和实证结果，从投资者、企业等不同角度提出改善企业经营业绩，提升企业获利能力，指导投资者正确选择股票，防范投资风险的对策建议。第六章不足与展望，指出了文章的不足和下一步的研究方向。　　 股价波动和股价驱动因素研究一直是经济学和金融学研究的热点。已有的研究大都集中于股价波动的一般特性，对具体行业的股价波动和驱动因素的研究较少并缺乏针对性。本文使用GARCH模型族和面板数据对我国消费品行业股价波动特性和驱动因素进行了实证研究，为企业发展和投资者选择股票提供指导和建议，具有一定的创新性。