2008年初,法国兴业银行事件,这一因为金融衍生品而发生的重大金融案件又让我们想起了当年的巴林银行倒闭、大和银行兼并等等。而这些又不得不提醒我们思考：金融衍生品为什么会造成如此大的经济损失?金融衍生品的风险究竟有哪些?究竟怎么样才能在有效利用金融衍生工具的特殊功能与作用的同时,又科学有效地管理其风险?近年来一系列金融风险事件表明金融衍生产品可谓一把名副其实的“双刃剑”,它在制造了无数市场传奇的同时,也酿成过多次骇人听闻的巨额亏损和金融危机事件。从设计初衷和原理上,金融衍生产品首先应该是规避风险的工具,但在实践中取得的效果有时适得其反。规避风险的工具反而招致更大的风险,是产品本身固有的问题?还是使用不当、操作失误抑或是监管不力的问题?如何认识金融衍生产品的风险,如何有效地进行监管,怎样才能做到既能利用它规避风险和财务杠杆的作用、合理地配置金融资源,同时又能有效控制风险,这些都是我们长期以来十分关心并且正在探索和研究的问题。 随着经济全球化的进程日益加速,风险管理也越来越成为银行管理当中的一项核心内容。在我国,随着市场经济建设和对外开放的深入,风险管理也正在并将继续得到商业银行更多的重视。但是,由于各种主客观因素,与发达市场经济国家相比,我国商业银行风险管理水平还存在很大差距。学习国外风险管理经验,提升自身风险管理能力,成为我国商业银行的一项当务之急。金融衍生产品必将是商业银行风险管理的重要工具,要实现高水平的风险管理,对衍生产品的熟悉和掌握是必不可少的前提。正是基于以上目的,本文引入近年来国际国内市场上影响深远、令人惊醒的经典案例回顾与分析,在回顾和总结这些案例的深刻教训的基础上,结合金融衍生品的风险特征,探索我国商业银行金融衍生品的风险防范及建议对策。 本文在介绍金融衍生品的产生背景、定义、特征和分类的基础上,对金融衍生品风险的现状和成因做了具体分析。金融衍生品的风险可分为信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险和法律风险五大类,本文从金融衍生品内因、外因及交易员心理三个角度分析了金融衍生品风险的成因,为金融衍生品风险管理打下基础。 本文试图找出我国商业银行在金融衍生品风险管理上存在的主要问题,并从社会信用体制和法律法规约束,自律监管,激励机制及风险管理体系等四个方面进行管理。并从管理体系、市场风险法律风险和培养风险管理专业人才等方面来化解商业银行金融衍生品的风险,在此基础上,提出加强我国商业银行金融衍生品的风险管理的措施和建议,以求对我国商业银行的金融衍生品风险管理有所借鉴。 20世纪90年代以来,全球金融衍生品交易规模不断扩大,交易品种不断增多,设计创新日新月异,但因金融衍生品引发的商业银行重大亏损的案例也层出不穷。金融衍生品已成为当今金融领域重要的研究课题。研究金融衍生工具的风险管理是迎接银行商业化、经济市场化、全球化的必然选择,是开展衍生金融工具交易业务的必由之路。目前我国商业银行金融衍生品的发展还处于起步阶段,对金融衍生品风险管理的系统性研究还很欠缺。从长远来看,金融衍生品的发展程度和风险管理水平将对我国商业银行的竞争力起着举足轻重的作用。 但是,鉴于金融衍生工具及其交易在中国仍是十分陌生的新生事物,加上自己在理论与相关实践经验上的不足,论文中一定会有不少的疏漏甚至错误,敬请评审及答辩老师、前辈们不吝赐教,学生一定会认真修正、不懈探索、力争为我国商业银行金融衍生品市场风险管理的长期规范、有效、健康发展贡献全部的智慧与能力。