该文致力于系统研究现代信用风险度量和管理的模型和方法.在分析信用风险的概念和统计特征的基础上,简要介绍了传统的专家评分法、Z评分和ZETA评分法.重点介绍了自1997年以来国际上信用风险度量的最新研究成果,包括:JP.Morgan的信用度量术,KMV模型,瑞士信贷银行的CreditRisk+模型和麦肯锡公司的CreditPorfolioView模型.四大模型在对信用风险定义、风险驱动因素和信用事件波动性方面存在着处理上的差异,但该文创新性的建立了一个可以将四大模型统一的分析框架,说明新的信用风险模型都是在建立在对单笔贷款的违约率、贷款组合的条件概率、贷款组合的无条件概率三个步骤的分析基础上的,从而统一了对信用风险度量的分析.在充分介绍模型的假设和理论框架的基础上,该文从宏观和微观两个角度说明了新的信用风险度量模型的应用情况,微观层面的介绍主要通过KMV模型对于企业破产的预警能力来说明模型的实用性,宏观层面则介绍了新的度量模型在美国大银行监管中的运用.这两个层面的介绍说明新的信用风险度量模型在现实中已经发挥了它的监控和监管的作用."它山之石,可以攻玉",信用风险模型在中国的宏观和微观角度也同样具有现实的意义.微观上,该文运用KMV模型对中国的行业信用风险进行了实证的检验,说明目前银行目前存在的"贷大""贷长""贷垄断"的现象,说明KMV模型可以用于中国信用风险的度量,并针对中国的信用风险管理中的问题提出了建立内部评级和构建信用评级体系的建议,目的是全面提升中国的信用风险度量和管理水平、促进社会主义市场经济健康、稳定的发展.