从2001年9月20日我国首只开放式基金“华安创新”成立至今已经3个年头。在这三年中，我国基金业发展迅速，各开放式基金收益率有升有降，其集合理财，风险分散的优点得到一定的体现。但其本身面临着很多的风险，特别是在我国这个不完善的证券市场里面，常遇到的风险有流动性风险、赎回风险、系统性风险和非系统性风险等等。目前我国基金的投向领域主要是股票市场，为此这篇论文讨论的重点是股票型基金。资金投在股票市场上必然面临系统性风险和非系统性风险。因而对我国股票市场系统性风险和非系统性风险进行研究以加强基金的风险管理就显得很重要。在此之前，我国很多学者已经对我国股市1994年至2001年的系统性风险和非系统性风险进行了探讨，并得出了各自的结论。作为基金管理者，在分析系统性风险的同时还应加强管理各自股票组合的风险。中国已经加入WTO，按国际游戏行事已经成为业内人事的共识，VaR方法是国际上常用的风险管理方法。因而有必要积极的国外同行进行交流了解VaR方法，吸收消化国外先进的风险管理经验为我所用。本文在介绍VaR方法的同时，还运用中国的一些股票市场上的股票组成股票组合进行了实例分析，以此判断VaR方法的优缺点以及在中国的实用性。本文首先介绍基金的发展历程和种类以及基金风险的来源，接着对我国股市的系统性风险和非系统性风险进行了实证研究。以次来判断基金面临系统性风险的高低。在文章后部分简单介绍了风险管理方法的历史延续，在重点介绍VaR方法的同时用VaR三种常用的计算方法-历史模拟法、分析方法、蒙特卡罗模拟法对我国股票市场上的股票组合进行了实证研究，并根据研究结果提出了自己的看法和建议。