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在证券投资市场中，分析师的盈余预测往往是投资者进行决策的重要依据，尤其是在信息披露程度较低的中小板市场和创业板市场。但是现实中分析师经常受到各方面力量的影响，提供的信息并不是实际有效的，本文旨在发现一家上市公司的分析师覆盖程度与公司的信息不对称程度间是否存在必然的联系。利用中小板市场2009至2014年600家上市公司的数据，用每家公司年报前后五天的累积异常收益率的绝对值作为信息不对称程度的衡量，采用面板回归的方法，得出了相关结论。结论表明：一家公司的证券分析师覆盖程度越高并不能显著降低这家公司年报附近的信息不对称程度，单纯依靠分析师人数多少来进行公司的证券投资并不科学。而造成这种现象的原因可能与我国分析师过度追逐利益，声誉等有关。