金融全球化、金融自由化以及金融创新使银行面临的风险急剧增加,由此导致的银行倒闭案例时有发生。为了提高金融体系的稳定性,巴塞尔委员会在1988年提出“资本充足率”的概念,建立了利用资本缓冲风险损失的机制。与此同时,股东价值革命悄然兴起,资本回报受到了更多关注。这些经营环境的改变使得能够较好地平衡风险、资本与收益之间关系的经济资本管理曰益成为银行经营管理的基础和主轴。目前我国银行业正处于深化内部改革、扩大对外开放的关键时期,我国商业银行经营环境已经发生了深刻的变化,商业银行经营管理再也不能采用以前的粗放型经营模式,而应该向重视平衡风险与利润、重视质量和效益的集约型模式转变,构建以价值创造为核心的管理体系。经济资本管理模式正是适应了这种要求,其综合考虑了银行资产的风险和收益,并建立了以经济资本约束为核心的经营理念,可以有效转变我国银行以往只注重规模扩张,无视风险的业务发展模式,使银行管理者开始关注资产的实际风险,努力改善资产质量,进而提高经济利润,从而实现价值创造。可以说,建立经济资本约束机制,在经济资本管理模式下进行价值创造,是促进我国银行改革和发展的必然要求。本文从理论分析和实践运用两个层面,运用比较分析、案例分析等研究方法,对在经济资本管理模式下能否实现价值创造以及如何实现价值创造等一系列问题进行了深入分析。本文正文部分共分为四部分。第一部分对经济资本管理模式及其与价值创造的关系进行了系统的阐述。首先以商业银行风险损失的分类为出发点,引出经济资本是为了弥补其中的非预期损失,分析经济资本的具体特征,并将经济资本与会计资本、监管资本作比较,找出经济资本不同于其他资本类型的独特之处。接着介绍了商业银行经济资本管理模式的形成及内涵,以及具体框架一经济资本的计量、配置、绩效评价。最后一节是这章的重点,分析了商业银行价值创造的驱动因素,经济资本管理对价值创造的作用,以及经济资本管理创造价值的具体路径与方式,回答了经济资本管理模式能否以及怎样实现商业银行价值创造的问题,得出经济资本管理是通往价值创造的必经之路的结论。第二部分是重点,详细研究了经济资本管理驱动价值创造的具体途径。主要是从经济资本计量、配置和绩效评价三方面来分别进行阐述的。经济资本计量是经济资本管理实现价值创造的前提,无论是经济资本的优化配置,还是经济资本的价值创造绩效评价都需要经济资本的精确计量结果。经济资本计量又分为信用风险、市场风险、操作风险的计量,对应每种风险,有其各自的监管类和市场类计量方法及模型,本文中大致进行了介绍,为我国商业银行计量体系的升级方向提供了一个概观。经济资本优化配置能够引导资源合理流向,是经济资本管理驱动价值创造的引擎和关键。本文是从涵义、原则、配置流程、配置方法来介绍的。对经济资本配置的优化,能保证经济资本被分配到最能发挥作用的领域,从低回报率单元转向高回报率单元,提高银行整体及经济资本使用效率,以实现银行价值的最大化。经济资本的绩效评价是经济资本管理实现价值创造的保障。本文介绍了EVA和RAROC指标,并进行了对比。以经济资本理念为基础的RAROC,综合考核了银行的盈利能力和风险管理能力,并根据此指标分配经济资本和衡量银行经营绩效,使银行的收益与风险直接挂钩、有机结合。EVA则实际上就是价值增值的表现指标,要实现银行价值最大化,就要使银行在原有价值的基础上尽可能大的增值,也就是实现EVA指标的最大化,EVA也促使银行的经营行为兼顾了除股东以外的其他利益相关者的利益,并与银行价值最大化的目标一致。这部分最后给出了基于EVA的绝对价值创造模式和基于RAROC的相对价值创造模式。两种模式分别从总量和效率角度反映了银行的收益创造能力,并考虑了风险成本和经济资本成本的调整,是风险、资本与收益相统一的价值创造模式,由此铺设了经济资本管理通往价值创造的路径。第三部分是我国商业银行的案例分析。本文选取中国工商银行为例,具体分析其经济资本管理情况,介绍其经济资本的具体计量与分配方法,并运用具体数据的计算来从分行的考核评价、各产品的绩效评价、业务决策几方面展示经济资本管理模式是怎样创造价值的。从案例我们可以看出我国商业银行已经在由以前“只讲规模、速度,盲目低效的扩张”的粗放型管理,向现代重质量、效益的经营方式转变,并将经济资本管理运用于银行的战略计划、绩效评价、业务决策上,实现价值创造,为价值最大化努力。但同时也可以看到还是存在很多不足与问题的。第四部分是对完善我国商业银行经济资本管理模式下价值创造的对策建议。先从上部分的案例中分析出我国商业银行普遍存在的问题,主要有信息系统缺乏、计量方法和模型选择较为初级、配置体系不完善、绩效考核指标运用不广泛等。然后提出我国商业银行应该要：树立以价值最大化为目标的经济资本管理战略理念；构建统一的数据库和信息管理系统；逐步改进经济资本计量方法与模型；完善经济资本配置方法；实行以经济资本为核心的绩效考核制度；逐步建立以价值创造为主导的经济资本管理体系。