本文首先交待了研究消费函数的背景:中国长期以来存在的内需不足。在观察到其他刺激内需的手段都显得无力的状况下,本文试图从预防性储蓄的角度给一个答案。接下来笔者在回顾了学说史上比较主流的消费函数假说并详细介绍了近代消费函数的一些新的动向。其中,涉及到本文的预防性储蓄理论和误差修正机制消费函数是介绍重点。之后笔者认真总结了前人学术研究中的两个不足:不确定性指标涵盖的范围窄,不能全面和真实地反映人们所面临的不确定性;模型大都未使用误差修正模型(已有的也不太精细),存在伪回归的问题。笔者为此提出的对策是:①用主成分分析实现指标的合成,即能覆盖尽可能多的信息,又让变量数量降到最低②构造一个误差修正模型,力求做到最真实最准确。在构建模型之前,笔者仔细确定了不确定性应该涵盖的范围以及如何精确地量化不确定性——这是本文不同于其它一些实证分析的特点。本文尽可能多地列出了可能给消费者带来不确定感受的因素:收入波动、支出波动、资产价值波动、物价、利率、失业率等因素。经过定性和定量的充分论证,收入波动和支出波动入选。在计量方法上,笔者分析了各种方法的利弊,最终放弃了前人常用的组间方差法、间接变量法和主观报告法,而使用了更切合经济含义且更具相关性、更客观的残差平方(对变量进行时间序列模拟后得到,稍后会作取对处理)。建模的第一步是量化风险数据——提取收入和支出的残差平方并将其合成。笔者将三种常见的反映变量趋势的函数分别对二者进行拟合,找出最合适的方程并采集残差平方。然后笔者用SAS将二者合成,力求用最简单的方式最真实地反映决策约束。第二步是对几个自变量与因变量的数量关系逐一进行探讨(由于效果不显著,这一步舍去了资产变量)。并确定了变量的在线性模型中出现的形式(有的形式表明,它和因变量不是线性关系)及滞后参数。对初步模型去粗取精后笔者得到了长期模型。之后,笔者验证了