燃料油是我国石油及石油产品中市场化程度较高的一个品种。早在2001年国家就正式放开燃料油的价格，其流通和价格主要由市场调节，国内价格与国际市场基本接轨，产品的国际化程度较高。2004年8月25曰，上海期货交易所首先推行了燃料油期货，成为我国开展石油期货品种的突破口，对于我国燃料油市场及整个石油市场具有重要的意义。　　本文首先研究了我国燃料油市场的概况，包括我国燃料油市场的基本特征、消费需求结构以及上海燃料油期货推行的作用和存在的主要问题。其次重点采用GARCH和EGARCH模型分析了我国燃料油市场的波动规律，并与国际主要市场如新加坡、ARA和纽约的燃料油价格以及WTI原油价格的波动规律进行了比较，分析了其背后的成因，显示出我国燃料油期货市场的特性，同时结合定性与定量的方法研究了我国燃料油价格变动的信息来源。最后分析了自2008年以来的金融海啸对我国燃料油市场结构的影响，研究显示出在金融海啸冲击下我国燃料油市场发生的结构性变化。