2007年以来，受美国次贷危机和欧债危机的影响，宏观经济频繁波动，我国出口下降，内需不足，经济发展面临挑战，资本市场也由繁荣期转入了萧条期。政府为此出台了一系列的经济刺激计划，在推动经济复苏的同时也带来了诸如投资过度，房价大幅上升，CPI居高不下等副作用，货币政策短期内也出现了大幅波动，这一系列变化都给企业的生存和发展带来了严峻的挑战。企业应如何应对宏观环境变化，如何在频繁的货币政策调整下，及时有效地调整资本结构以求得持续稳定地发展，引发了本研究对货币政策与企业资本结构之间关系的思考。本文通过对国内外相关文献、研究的学习与借鉴，结合我国企业面临的经济环境及我国企业的资本结构现状，基于凯恩斯有效需求理论与货币政策传导机制理论，比较并分析了利率、信贷、汇率和资产价格四条传导机制对行业市场需求的影响，并以市场需求为媒介研究货币政策影响企业资本结构的路径与机理。实证结果表明，以货币供给量为核心的货币政策能够通过利率、信贷、汇率和资产价格等传导途径有效地影响总需求及各行业市场需求。在货币政策宽松时期，行业市场需求增加，导致上市公司盈利增加，同时也吸引了其他企业的加入，改变了行业内的竞争状态，进而引起企业改变资本结构的调整。研究显示货币政策与市场需求、企业债务融资显著正相关，证明了货币政策通过影响市场需求作用于企业资本结构这一宏观经济到微观企业的政策传导途径的有效性，同时也验证了宏观经济环境、税率等因素对企业资本结构的影响。基于本文的研究，建议政策制定者在制定货币政策时，应考虑到政策传导对各行业市场影响的差异性；而企业经营者在进行融资选择时应更多的考虑货币政策及其它宏观因素，正确判断经济环境与形势。