现代期权定价理论的革命始于1973年，在这一年，FischerBlack和MyronScholes发表了《期权定价和公司财务》一文，在一系列严格的假设条件下，通过严密的数学推导和论证，提出了后来被称为“Black-Scholes模型”(下称B-S模型)的期权定价模型，成为期权定价理论研究中的开创性成果。其中心思想是在已知股票价格未来分布的假设下，可以用股票和一个无风险债券组合动态复制期权的收益进行避险，而期权的价格就等于动态复制所需的成本。随后，期权定价理论得到了长足的发展。 1979年，由Cox，Ross和Rubinstein提出的二叉树定价模型是处理衍生资产估值最成功的模型之一，并比较简明地证明了B-S模型是二叉树定价模型的极限形式，也就是说，二叉树定价模型比B-S模型更具有一般性的意义。可以这么说，如果熟练掌握了二叉树期权定价模型的基本原理，就等于拿到了打开各种复杂期权及其它衍生工具定价迷宫的钥匙。 在本文，笔者将在CRR模型的基础上给出其一推广模型—多叉树期权定价模型。多叉树期权定价模型的思想根源来自于组合数学中的瓮模型，由瓮模型可得出二项式定理和多项式定理。二项式定理对应的就是二叉树期权定价模型，由此受到启发，笔者根据多项式定理和二叉树期权定价模型来推导多叉树期权模型。本文给出的是欧式期权的多叉树定价模型，而美式期权的多叉树模型将是有待深入研究的问题。