近年来,在国家层面的相关政策支持以及海外市场的超低基准利率环境下,中资美元债券由于兼具发行成本低和效率高的优势,受到中资企业的欢迎,成为中国企业获得融资的有效途径。通过海外发行美元债券,中国企业面临的“融资难、融资贵”的问题有所改善,但中资美元债市场发展时间有限,规模较小,发行主体成本意识较为薄弱,面临的风险较大。因此,本文以中国企业海外发行美元债券的成本作为研究主题,以帮助企业充分了解海外发行美元债券成本的主要影响因素,为后续的中国企业海外发行美元债券的行为提供有意义的指导。本文通过规范分析与实证分析相结合的方法以及案例分析方法,首先梳理了中资美元债的发行政策、方式和流程,分析不同境外发债模式的优势及缺陷;其次分析了中资美元债发行的整体情况,以2009-2019年中资企业海外发行美元债券的数据为基础,从美元债券的发行规模、发行期限、境外发债的信用评级、不同发行时期发债利率变化、未来到期时间、单只美元债券发行规模等方面进行分析;然后对发行成本的影响因素进行实证分析,研究不同因素对于发行成本的影响程度,并通过真实案例加以验证,最后分析提出对于中资企业发行美元债有效的对策。实证结果表明,国际信用评级、同时期美国债收益率和发行期限对于发行成本影响较大,企业今后在发行美元债时应当对这些指标做重点关注。