早在上世纪50年代，西方发达国家的保险行业在市场利率持续下降的通胀压力之下，为解决传统的固定预定利率的长期寿险保单带来的利差损失和低利率产品孱弱的竞争能力等问题，掀起了金融创新的浪潮。投资型保险这是这种动因下的产物。投资型保险产品是兼具保险保障和投资理财功能的保险产品。 固定利率的传统寿险产品，更像是一种储蓄，保险公司需要在相当长的保单有效期内保证给予客户所承诺的固定的收益。这样一来，资金运作的风险全部集中在保险公司身上。而对于投资型保险产品来说，保险公司实现了投资风险的转移。而投保人在承担一定风险的同时，获得了投资理财的自由度进而也获得了更高投资收益的机会。 随着我国改革开放的深入，社会主义市场经济体制的不断完善，我国的金融行业取得了长足的发展。自平安保险公司率先于1999年10月在上海推出了我国第一个投资型保险保险产品以来，投资型保险产品经过九个年头的发展已经成为占寿险市场份额过半的主要寿险品种，得到了市场的广泛认可。是什么样的产品特点吸引了广大保险的客户，又是是什么样的因素让各个保险公司都热衷于推出投资型保险，怎样的保险产品设计使投保人和保险公司在博弈中实现“双赢”？对于上述问题，本文以一个市场表现较好的保险产品为案例，通过对其产品属性和保单条款的分析，以博弈论和机制设计的视角来探讨投资型保险产品在产品设计上的特点，对投资型保险产品的市场表现给以解释，从而为保险公司的产品设计与定价实务操作，相关管理机构的有效监管提供一定的参考。 本文的研究内容首先从介绍投资型保险产品的定义，特点开始，比较投资型保险产品与传统寿险产品，突出了投资型保险产品的创新之处。尔后，概述投资型保险产品在我国的发展，介绍了其当前的市场表现，表明了研究其机制设计的意义。然后在第二部分以平安智盈人生万能终身寿险为案例，分析了它在保单条款等各个方面的特色，强调了该产品吸引客户的投资特点。接着第三部分从博弈论和机制设计的角度出发，研究了平安智盈人生万能终身寿险的激励机制在保险产品条款设计中的实现，并指出它在满足了在保险市场的博弈模型中投保人的利益诉求的同时也满足了保险公司的利益诉求。即，投保人得到了风险保障和投资回报，保险公司实现了盈利和发展，同时不同风险水平的客户和保险公司之间达到了分离均衡。最后，本文简要分析了投资型保险产品在突破保险零和博弈方面的创新之处和分离均衡在保险产品设计当中的必然性等等。 本文的创新之处主要有以下几个方面： 第一，论文的选题力求贴合实际。投资型保险产品正是当下保险市场上的热点，其成功的市场表现背后的成因值得探究。本文正是着眼于此，从博弈论的角度在保险产品设计的机制设计上讨论其如何在满足客户的需求同时，增加公司的盈利。进而，为保险产品的设计提供一定的启发和参考。 第二，在研究方法上，本文采取规范分析和案例分析相结合的分析方法，既考虑到投资型保险产品的一般特点，又以平安智盈人生万能终身寿险为案例，结合博弈论和机制设计的理论基础，对保险产品设计的策略进行了定性的分析。 本文需要涉及博弈论和机制设计理论等较为前沿的科学，鉴于MBA的特点，我们对研究对象的理解和把握主要着重于定性的研究和案例的分析，至于深入的数学论证和有关数学模型的进一步完善，将通过更高的学习层次和大量的实践以得到解决。