我国股票市场在经历了2001年至2005年的四年熊市之后,随后两年出现空前的大牛市,股票市值增加近六倍。然而2008年半年间股票市值又跌去大半。面对这跌宕起伏的股票市场,人们无所适从。很多学者从不同角度对股票市场的大起大落进行分析,得出的结论也各有差异。然而作者在这几年中,发现我国货币政策变化的调整也是非常频繁的,因此从货币政策角度来分析货币政策对我国股票市场的影响研究很有必要。本文以货币经济学和金融经济学为理论依据,采用VAR模型对货币政策变化影响股票市场的趋势进行分析,通过协整检验、格兰杰因果检验、脉冲响应等计量经济学方法分析货币政策对我国股票市场的影响,得出了从2005年至2009年这段时期股票价格与货币供给量存在长期协整关系,货币供给量对股票市场存在一定得影响,从货币政策角度对我国股票市场的影响进行解释。但是从影响力度上可以看到货币政策效果比较明显。说明我国货币政策传导机制随着金融市场的逐步完善,货币政策效果趋强但是还需要进一步的提高。这些结论对货币政策的制定,尤其对股票市场的分析和预测具有很大的理论意义和现实意义。