金融者，现代经济之命脉也。金融运行平稳有效，则国民经济欣欣向荣；金融体系震荡波动，则国民经济萧条衰退。可以说，一国经济之兴衰全系于其金融系统是否稳定、强健。故而如何做好风险控制，并建立安全稳健、平稳高效的金融市场已成为我国做大做强金融市场，振兴国民经济的第一要务。　　然而，面对一般的市场风险，常规风险管理手段尚足以对其进行对冲，而对金融资产收益率尾部跳跃成分所刻画的极端跳跃风险来说，由于其导致金融资产价格发生瞬时、巨幅变化，常规风险管理技术并不能奏效。不仅如此，极端跳跃风险一旦发生会迅速溢出至其他金融市场，在各市场、各地区乃至各国家之间进行传染并产生“余震”，其结果将导致未来短期内各金融市场极端波动风险连续爆发，引发市场震荡、甚至是金融危机。　　在金融市场风险管理过程中，对于这类极端跳跃风险的聚集特征成因以及其在不同市场间如何进行传染尚不明确，因此针对这个问题，本文在假定极端跳跃幅度服从广义帕累托分布的情况下，运用互激励标记Hawkes过程对上证指数、深成指数负向极端跳跃发生的自我刺激以及相互刺激作用进行分析，研究了我国极端跳跃风险的传染机制，并对未来极端跳跃风险的发生进行了预测。　　结果表明，上证指数负向极端跳跃事件的发生与深成指数负向极端跳跃事件的发生之间存在很强的自我刺激作用以及相互刺激作用；对上证指数、深成指数未来发生极端风险事件产生刺激较大的均为上证指数负向极端跳跃事件的发生，体现出我国证券市场存在着“沪强深弱”的特点；极端跳跃风险发生时的幅度大小对于之后极端跳跃风险事件的发生也产生了一定的刺激效应，并且同类事件的幅度大小所产生的刺激较大，而异类事件的幅度大小则产生的刺激较小；就刺激效果的衰减而言，对沪市来说，同类事件之间的刺激效果衰退更为缓慢，效果更为持久，而对深市而言，则是沪市极端风险事件发生所产生的刺激效果更为持久衰退更加缓慢。除此之外，本文运用该模型以及调整后的标记二元Hawkes过程模拟算法分别对后续上证指数、深成指数发生极端跳跃风险的时间进行了样本外预测。