农户贷款难是农村金融体系面临的核心问题。在农村金融市场上，面对信息不对称所导致的逆向选择和道德风险，正规金融机构的做法是要求借款人提供抵押品和实行信贷配给政策，结果是大量农户、特别是贫困农户被排斥在外。非正规金融以血缘、地缘、人缘关系为基础，它通过提供隐含保险，以关系型信任替代实物抵押，以自我实施的声誉机制与集体惩罚机制的社会性约束相结合的履约机制，依靠重复博弈交易所产生的信任合作机制有效降低了交易成本，使非正规金融交易中契约得到有效执行。但是能满足广大农户金融需求的非正规金融却难以合法化并时时受到政府压制。　　2006年实施的农村金融新政目的是为解决农村地区银行业金融机构网点覆盖率低和金融供给不足等问题，但效果并不明显。农户贷款难问题依然没有得到有效解决。导致这种情况的根本原因是：政府所倚重的正规金融有资金优势但因无成本效率而难以向下适应；发挥重要作用且内生于农村的非正规金融却因金融风险担忧等因素而被管制。要扩展农村金融服务，需要基于既有组织体系，但同时也要重视农村信贷市场微观结构及其内在机制，通过微观结构的创新，探索市场化的农村信贷模式。　　信贷补贴模式和市场模式未能有效解决农户贷款难问题，作为新的农贷模式，金融联结逐渐从民间自发实践演变为许多发展中国家的国家战略。金融联结既利用农村信贷市场微观结构，又融合正规金融和非正规金融的比较优势。金融联结有水平联结和垂直联结两种形式。水平联结在发达国家较为常见，而垂直联结信贷模式在印度等许多发展中国家获得广泛成功，在我国亦初现端倪并有着广阔的发展前景。然而，现有研究未能对金融联结的理论机理和实践绩效提供完整的解释。　　本文综合运用定性与定量分析方法、比较研究分析方法和计量统计分析方法，遵循理论研究与实证研究相结合的总体思路。首先，对金融联结的现实背景和理论机理进行全面详细的阐述；其次，在归纳农村信贷市场微观结构与两部门治理机制差异的基础上提炼核心变量，构建水平竞争和垂直联结的数学理论模型，推导出垂直联结有效性的前提条件，推出垂直联结效果影响因素的理论假说：关系型专用资产的重要性越突出、农村信贷市场的契约监督成本和执行成本越高、银行的资金优势越突出、农村信贷市场的交易成本越大、农村信贷市场的沉没成本越小、农村信贷市场的垄断性越强，垂直联结的效果就越突出；再次，利用实地调研数据，对垂直联结效果影响因素进行实证检验，得出的结论是：在5％的统计水平上，农户的年龄、关系型专用资产、契约监督优势、契约执行优势、资金优势和交易成本变量均对垂直联结效果具有显著正向影响，信贷市场机构变量对垂直联结效果具有显著负向影响；农户的性别和农户的受教育程度这两个变量在模型中没有通过显著性检验，对垂直联结效果影响不显著；最后提出促进我国农村地区实施金融联结的政策建议。