金融泡沫理论是研究当代经济的前沿课题,历史上一系列泡沫崩溃事件的发生加强了人们对金融泡沫的关注并推动金融泡沫的理论研究不断向前发展。金融泡沫的理论研究最早产生于18世纪的英国,20世纪80年代以前主要以定性分析研究方法为主,20世纪80年代以后利用数学模型和数理分析对金融泡沫进行分析研究的方法开始发展起来。 理性预期理论的发展对泡沫的数理分析阶段有着重要的作用,以理性预期理论为基础,通过随机差分方程的解的形式对泡沫进行分析讨论,是理性泡沫模型形成的重要基础。理性泡沫模型的建立能够比较规范的分析泡沫的形成和运行机制,同时通过差分方程的解的形式对泡沫进行了比较合理的定义。而理性泡沫模型在应用方面具有广泛性的特点,通过对金融市场中的经济行为进行合理变换,推导出相应的差分方程运行形式,就可以对其应用理性泡沫模型框架进行泡沫分析,在金融市场上对金融泡沫分析有着重要的应用性。 本文主要研究的是利用理性泡沫模型对中国股票市场的理论价格进行分析测算,从而衡量出中国股市的泡沫程度,同时结合动态自回归等泡沫检验方法和市盈率等辅助性指标,对股市的泡沫进行检验并对泡沫度进行测算,形成一系列指标体系,将多种指标综合考虑对中国股市泡沫情况进行分析,得出更加全面的结论,并针对研究结果结合中国的实际国情和经济环境给出一定的建议,对降低股市风险、保障股市正常发展具有一定的研究意义。