本文在财政分权和辖区竞争的视角下研究财政政策对价格水平决定和通货膨胀的影响。在宏观经济理论中，价格水平通常是由货币政策决定的，正如货币主义教条所言:一切通货膨胀都是货币现象。那么，这是否意味着财政政策不会在价格水平的决定中起作用？即使在弗里德曼看来，当政府财政预算是赤字时，透支货币发行的融资手段会导致通货膨胀。这种货币主义思想一直延续至萨金特和华莱士，他们提出解决"价格之谜"的新理论。在这个理论中，紧缩的货币政策将导致未来政府负债余额像滚雪球一样越来越大，而最终的结果是发行货币征收铸币税来融资，从而导致未来更高的通货膨胀水平。严格来说，这仍然是货币主义方法，但是它却是现代"价格水平决定的财政理论"(FTPL)的雏形。FTPL强调财富效应机制在政府跨期预算平衡中的作用，即使没有货币，财政政策也会决定价格水平，这被称为价格水平决定的财政主义方法。目前，价格水平决定的财政理论研究的一个重要缺陷是，要么在价格水平决定的宏观经济理论中没有制度因素，要么有制度因素分析却没有宏观经济理理论。本文试图弥补这一缺陷，从财政分权和辖区竞争的视角研究价格水平决定和通货膨胀的问题，通过构建多级政府FTPL模型，本文将铸币税效应和财富效应放在一个统一的模型中进行考察。本文的研究分为四个子课题:　　子课题1回顾和评述价格水平决定和影响通货膨胀的相关理论，本课题拟从宏观经济理论和制度两个视角对相关理论进行述评，其中宏观理论包括传统货币数量理论、现代数量理论和FTPL模型，制度的视角则强调政治分权、财政分权对通货膨胀造成的影响。　　子课题2构建多级政府FTPL理论模型。多级政府FTPL建模的思路借鉴货币同盟FTPL分析框架，将政府组织结构分拆为地方政府、中央政府和中央银行，政府财政当局间的水平和垂直互动表明财政政策在价格水平决定和影响通货膨胀上的作用，政府财政当局与货币当局之间的互动则说明是铸币税效应还是财富效应发挥在决定价格水平和影响通货膨胀方面的作用。　　子课题3分析多级政府FTPL的识别条件，以及利用中国1996-2008年的省际面板数据对FTPL的有效性进行检验。FTPL的精髓在于政府跨期预算约束条件不是在任何价格水平上都成立的，而只是在均衡价格水平下成立。但是，实践上观察到的政府预算总是事后平衡的，换句话说，从价格水平与财政赤字（盈余）的关系来看FTPL是不可证伪的，那么就需要根据FTPL理论推导出一些识别条件检验FTPL的有效性。　　子课题4从财政分权和地区竞争的视角分析财政政策对通货膨胀的影响。该部分从前面的理论模型出发，对财政分权和地区竞争下财政政策和通货膨胀关系做出推论和假设，并利用省际面板数据对这些推论和假设进行检验。在研究中，运用空间计量方法对政府间财政互动的模式进行了分析，然后分析政府间财政互动对通货膨胀的影响。　　根据这四个子课题，分七章内容进行讨论。得出的主要结论如下:　　1)第三章通过一个多级政府FTPL模型，证明铸币税效应和财富效应可以共存于一个模型。发现，在多级政府结构下，政府财政盈余的变动对价格水平的影响既能体现出铸币税效应，也能够体现出财富效应。财富效应主要体现在政府之间财政政策的互动上，铸币税效应主要体现在中央和地方财政当局与货币当局之间的互动上。　　2)根据多级政府FTPL理论，如果不考虑政府之间互动的影响，地方政府和中央政府财政盈余的下降导致政府实际负债余额的下降;一旦考虑到地方政府间的财政竞争，以及中央和地方政府间的财政垂直互动，中央政府财政盈余和收入比重与政府实际负债余额的关系可能是反向的。这一关系在第四章和第五章得到实证分析结论的支持。　　3)铸币税效应和财富效应在分税制前后发挥不同的作用。在分税制之前，财政政策对通货膨胀的影响主要是通过铸币税效应发挥作用，分税制之后，财政政策对通货膨胀的影响受到铸币税效应和财富效应机制的双重作用。这主要与中国分税制前后的财政金融制度有关，分税制之前脆弱的金融系统使得银行系统成为中央和地方政府的"第二财政"，而分税制后商业银行预算约束硬化，中央政府的融资模式逐渐转变为发行有息债券，地方政府的融资方式则是接收来自中央政府的转移支付和银行有息贷款。利用中国省际面板数据对中央、地方政府财政互动对通货膨胀影响的分析，发现:分税制前，中央本级财政赤字越大，通货膨胀越高，地方政府本级财政收入和盈余越高，通货膨胀越高;分税制后，中央政府本级财政盈余越高，通货膨胀越高，地方政府本级财政收入和盈余越低，通货膨胀则越高。　　4)中国目前分税制下财政分权模式的困境在于地方政府赤字膨胀，各种形式的负债增加，对全国宏观经济稳定性造成极大的影响。从以土地财政为代表的预算外收入、中央政府补助的规模以及地方政府负债三个角度分析了分税制下地方政府财政政策对通货膨胀的负面影响。最后提出对我国未来财政体制改革的启示，包括:完善政府间财政补助体系;重构和理顺省级以下政府间财政关系;完善公开市场业务和地方债券发行的制度;规范预算外收入、改革土地财政模式等。