高频数据是指按分钟、秒或者每笔成交为间隔采样得到的数据。考虑到中国股市高频数据在数据格式、交易机制等方面的独特性,在国内市场这方面的研究更具有挑战性。本文基于中国股市的高频交易数据,进行了相关交易策略的研究和开发。为了实现这个目标,我们提出了两个交易策略:跟踪机构订单策略和日内价格反转策略。第一个策略主要基于投资者情绪,我们基于机构投资者具有更高价格影响力这一特点来判断机构的订单,并利用机构订单的平均成交价与市场成交价之间的相对位置,构造了机构投资者情绪因子。基于这个因子开发的策略在回测中的表现超过了市场平均收益,并且贡献了传统因子所无法解释的超额收益。第二个策略主要基于日内短期价格运动。我们以股价异动为指标,证实日内反转现象存在于中国股票市场。我们进一步基于这一现象制定了交易策略,并把其作为第一个策略的增强策略。回测结果表明日内策略可以贡献正收益,且增强后的策略在收益率、风险控制方面都有了改进。本文的研究说明了从高频交易数据中提取的信息可以更好地反映投资者情绪和交易意向,且有助于预测股价的未来走势。同时,本文也提供了一种在国内股票市场上可行且可获利的日内交易策略。