2008年始于美国房地产业的“次贷危机”所引发的全球金融危机,使得防范化解系统性风险成为各国学术界和政策制定者关注的焦点。对我国金融行业来说,随着我国金融创新的不断发展,各金融行业加速融合渗透,行业间的相互关联性越来越复杂,使得银行、证券等行业风险溢出的强度与方向愈加不可预测,逐步形成一个日益复杂的金融关联网络。这不仅加剧了负面冲击的跨行业、跨市场传递,扩大了负面冲击的破坏力与影响范围,金融风险交叉传染的可能性与传染程度也大幅上升,严重将进一步诱发系统性金融风险,给我国金融稳定带来威胁。因此,在金融网络的分析框架下,准确把握不同金融行业间的动态关联性、风险溢出的方向和强度,显得极为重要。本文首先定义一个广义的金融体系,包括银行业、证券业、保险业和多元金融业,同时将与各金融行业紧密联系的房地产业纳入本文的研究范围。随后基于经济金融关联网络视角,选取2008年至2019年各金融行业的申银万国二级行业指数的日度数据,采用“在险价值法”（Va R）和“条件在险价值法”（Co Va R）,对银行、证券、保险、多元金融和房地产业的系统性金融风险进行测度。在此基础上结合前沿的网络拓扑分析方法（Diebold&Yilmaz,2014）,从静态视角考察全样本时期和股市动荡时期行业间系统性风险的溢出方向与溢出强度,接着从动态视角考察金融体系整体系统性风险的动态演进和周期性波动特征。最后,本文对网络拓扑方法作有益拓展,从边际溢出的视角,围绕“国际金融危机”等极端金融事件,深入研究系统性风险在金融行业间的传递强度、溢出规模以及传递中心。根据实证检验,本文得出以下几点结论:第一,基于Va R和Co Va R的度量指标均能准确识别“银行钱荒”等极端金融事件,体现使用上述指标量化金融行业系统性风险水平具有一定的可靠性。第二,从静态分析角度来看,在样本期内,金融行业间整体关联性较为明显,存在显著的风险溢出效应,并且在股市动荡期间,各行业的风险溢出程度通过“多米诺骨牌”效应呈明显的上升趋势。第三,从动态网络的角度分析来看,我国金融行业的系统性风险总溢出指数存在周期性波动特征,各行业的方向性溢出具有非对称性,银行和证券业的风险净溢出效应较强,处于金融网络的中心,而保险业具有较强的被动接受风险的能力。第四,从边际溢出分析角度来看,系统性风险溢出的发源地是动态变化的,认清这一事实特征,有助于监管当局从风险的源头控制系统性风险的溢出。最后,根据研究结论,本文从监管当局和行业两个角度提出相关政策建议。