大宗交易是证券交易市场的特殊交易机制,是对证券市场普通交易机制的补充,也是市场微观结构理论要研究的重要部分。大宗交易制度、交易机制和交易系统产生的原因之一就是大宗交易的市场影响成本很大,给市场带来了巨大波动。本文希望通过研究大宗交易对二级市场股票价格的影响,一方面丰富相关的实证研究,另一方面也为我国大宗交易的发展和完善提供参考。本文主要采用的研究方法是事件研究和多元回归分析。本文的研究结果表明：买方驱动与卖方驱动大宗交易表现出不对称的价格效应；不同折溢价和成交量对价格冲击影响不同；主板、创业板和中小板市场对大宗交易的反应存在差异。在大宗交易对股票价格冲击的影响因素方面,本文研究发现大宗交易前股票累计超额收益与买方驱动、创业板、中小板以及指数3天平均收益正相关。永久性影响和暂时性影响方面,折溢价率与价格冲击的影响正相关；相对成交量与价格冲击的影响负相关；且对价格的冲击表现为暂时性影响。在不同板块表现方面,三个板块的暂时性冲击和永久性冲击受折价率和成交量的影响方向和程度也不同。最后,本文从完善大宗交易机制和加强大宗交易有效的市场监管方面提出了政策建议。